文章使用GARCH-Copula-CoVaR模型框架,探究了2013—2023年间MSCI(摩根士丹利资本国际)气候变化指数(以下简称CCI)与9个行业指数股票之间的尾部风险溢出效应。本文发现气候变化对于股票市场的各个行业存在显著的风险溢出效应,尤其是能源相关的行业(...
第二,动态SETAR-Vine-Copula-CoVaR模型在第一个模型的情况下进行了金融市场状态的划分同时将研究对象扩展到了高维情形下,具体的,首先利用SETAR进行金融市场的状态划分,然后将划分的状态进行组合,对每一种组合方式建立CoVaR的求解,在求解过程中利用到了Vine-Copula对高维变量进行降维且利用了高维CoVaR的求解方法.同样在...
copula是一种数学工具,用于描述两个或多个资产之间的相关性。copula模型可以根据所选数据的特定性质来确定不同的参数和方程式。 其中,较为常用的copula模型包括高斯、t、Clayton、Gumbel、Frank等。不同类型的copula模型在计算covar时提供不同类型的数据分布和相关性参数。 步骤三:计算covar 计算covar是最后一个步骤。
ctv::install.views(“Distributions“) #安装copula 相关的工具包其中 coupla 和 VineCopula都在这里 ctv::install.views(“HighPerformanceComputing”) #安装高性能计算topics其中用到的Parralel 并行计算包在这里 ctv::install.views(“Optimization”) #安装优化工具包系列其中后面计算CoVaR作者使用了一个R模仿MATLAB...
指导:Copula、..#若需要帮助交流可以sixin或535844430#1.收益率相关、均值溢出:ARIMA、协整检验、格兰杰因果检验、向量自回归VAR、向量误差修正VECM、脉冲响应、方差分解。2.波动率相关、波动溢出
2.从波动率的角度,也就是二阶矩的角度。这类方法主要包括一些波动率模型,比如GARCH、SV等,以及DCC时变相关和BEKK、CoVaR等波动溢出模型。 3.从非线性相依结构的角度。这类方法主要包括copula、vinecopula及其时变模型等,风险溢出包括CoVaR、CoES等。 我目前精通以上所有研究方法,若需要帮助交流欢迎私信我。
关键词:商业银行、系统性风险、溢出效应、Copula-CoVaR模型 1. 引言 随着金融市场的发展与完善,商业银行作为金融体系中的重要角色,其风险溢出效应越来越受到学术界和监管机构的关注。系统性风险溢出效应指的是一家银行的风险扩散到其他银行或整个金融体系中的现象。商业银行的系统性风险溢出效应对金融市场的稳定产生重要...
samp2.a, 95) #对a取95%分位数，就是 CoVaR print('\nCoVaR=',CoVaR)
本文旨在研究股票市场风险的溢出效应,并通过应用EVT-Copula-CoVaR模型进行分析,以揭示股票市场风险溢出的内在机制。 一、股票市场风险溢出效应的概念和特征 股票市场风险溢出效应是指股票市场中某一只股票或股票组合的风险在发生时向其他股票市场或金融市场传播的现象。其特征主要包括以下几点。 首先,股票市场风险溢出效应...
近年来,在防范化解系统性金融风险的背景下,市场间的风险溢出及系统性风险是一个研究热点,运用的指标主要有CoVaR、CoES、MES、LRMES、SRISK、DY等。通常情况下,计算方法可以分为静态和动态,线性和非线性,上行和下行,具体概括为以下几类: 1.静态/时变Copula 2.上行/下