阿尔法收益和贝塔收益是两种不同的投资收益类型,它们分别表示的是投资组合或基金经理通过主动管理、择时、...
阿尔法和贝塔,这两个名词出自诺贝尔经济学家获得者威廉·夏普,在1964年发表的一篇论文,金融资产的收益一般拆分成两部分:和市场一起波动的部分叫贝塔收益,不和市场一起波动的部分叫做阿尔法收益。 该理论中资产收益率由两部分组成:无风险利率+期望回报率(风险补偿) (1)无风险利率:稳定而易得的收益率,例如银行1年期...
贝塔系数越高的股票,代表波动率越大,也就是俗称的弹性越大、股性越强。 而全市场指数,也就是宽基指数,其贝塔系数就是1,即市场本身。 所以后来投资者也用贝塔收益,来形容市场基准收益。 (2)而阿尔法收益,是投资者通过投资,来跑赢贝塔收益的部分。 也就是我们俗称的超额收益。 对比业绩基准的意义 贝塔收益和阿...
1. 阿尔法收益:阿尔法是指投资组合相对于基准指数的超额收益。它衡量了投资组合管理者的投资技能和能力,...
由此他发表了一篇论文,将金融资产的收益拆解成两个部分:资产收益=阿尔法收益+贝塔收益。其中和市场一起波动的部分为贝塔收益,不和市场一起波动的部分为阿尔法收益。作为常见的金融资产之一,基金的收益同样也包含两部分:一是大盘上涨带来的收益,即贝塔收益;二是基金策略带来的高于市场的收益,即阿尔法收益。02、...
阿尔法收益:是股票取得的实际收益与计算出的贝塔收益之间的差额。假设一只股票的β系数为1.5,此时业绩比较基准涨了10%,那股票对应的贝塔收益应该为15%,但实际上股票却涨了25%,那么这二者的差额,即为股票的阿尔法收益。也就是25%-15%=10%。一般认为,阿尔法和贝塔两部分的价值是不一样的。对于贝塔收益,...
市场中有一种常见的说法是“阿尔法很贵,贝塔很便宜”,因为贝塔只是跟随大势,想要获取并不难,在资金量足够的情况下,甚至可以完全复制市场的收益率。投资各类指数基金,赚的就是贝塔收益。 但想要获取阿尔法收益就不容易了,不仅要深度调研、精选股票,还需要时刻留心、找准时机,就非常考验基金经理的能力了。因此也不难理...
和市场一起波动的部分叫贝塔收益,不和市场一起波动的部分叫做阿尔法收益。
和股票一样,一只基金的预期收益也包含这样两个部分:一部分是市场上涨带来的收益,叫做贝塔收益。另一部分是基金经理发挥主观能动性,通过资产配置、选股、择时、仓位控制等操作带来的收益,是高于贝塔收益的那部分收益,叫做阿尔法收益,也就是我们常说的超额收益。绝大部分主动管理型的基金都希望获取更多的阿尔法收益...
换句话说,如果希望贝塔接近0,那就存低利息但稳定的银行吧。比如大家常见的基金所采取的投资策略,其策略基本分成是阿尔法策略和贝塔收益策略。前者更关注股票的超额收益更关注去找好的股票,,后者更关注系统性风险。1)阿尔法策略追求的收益主要取决于基金经理的主动决策, 阿尔法策略主要是通过精选股票来战胜市场,...