也叫超额收益 还是拿创业板指数举例,2021年全年涨幅约8% 同年你投入10万买了创业板某一只权重股或组合 这一年你的收益率为30%,收益为3万 这部分收益=8%的贝塔+额外的22%的阿尔法 阿尔法收益源自于你自己的选股能力 选到了好企业好股票,而不是市场给的 // 总结一下: 贝塔收益就是随着市场大盘涨的或跌的...
夏普提出了阿尔法、贝塔收益。 并在此基础上不断完善。 (1)后来提出了夏普比率。 即考虑了风险之后的收益。 方便在不同风险、收益的品种之间比较。 (2)提出了资本资产定价模型。 这个模型也表明,对大多数投资者来说,最好的方式就是投资整个市场。 因为它反映了风险和收益之间的最佳平衡。 这也帮助夏普,获得了19...
所谓贝塔(β),指的就是可归因于市场整体收益的基金收益,即市场收益。贝塔是用来衡量系统性风险、大盘指数的波动幅度,是一种随市场波动而波动的风险。就好比冲浪一样,浪越大你冲的也就越高,但危险也就越大。而贝塔收益也是一样,是随着市场一起波动的收益,市场好时你的基金也赚钱;市场表现糟糕,你的基金...
比如某基金,跟踪的业绩基准上涨10%,其%u3B2为1.1,则贝塔收益为11%,但是该基金通过一些策略取得了20%的收益率,多出来的这9%的超额收益就是阿尔法收益。我们需要注意到的是这部分阿尔法收益,是和市场波动无关的(业绩基准上涨产生的基金收益为贝塔收益),这部分收益就是需要通过基金经理通过管理、择时、择股等手段来...
贝塔收益可以看作是一种相对被动的投资收益,也就是承担市场风险(业绩基准下跌10%标的下跌11%)所带来...
诺贝尔经济学奖得主威廉夏普1964年发表了一篇文章,金融资产收益分为两部分,和市场一起波动的部分叫贝塔收益,不和市场一起波动的部分叫阿尔法收益。 资本资产定价模型 E=Rf+β(Rm-Rf) E股票的期望收益率 Rf为无风险收益率 Rm为市场组合的平均收益率Rm-Rf为市场组合的平均风险收益率 ...
平时听到的被动型基金,即指数基金,赚取的就是贝塔收益。而阿尔法系数(α)即超额收益,是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。阿尔法系数系数是基金的绝对回报(Absolute Return) 和按照 Beta 系数计算的预期风险回报之间的差额。绝对回报(Absolute Return)或额外回报(ExcessReturn)是基金的实际回报减去...
比如,对于某一股票型基金A,以沪深300代表市场指数,周预期年化预期收益率数据为样本,根据资本资产定价模型计算得到的贝塔值为1.1,阿尔法值为0.1%。假设投资人持有的基金A的当前净值规模为100元,为了应用阿尔法策略,消除系统性风险,则需要做空沪深300股指期货的头寸为110元(1.1×100=110)。这样构成的资产组合便实现了对...
其中 贝塔收益= 贝塔系数 ×基准收益。 残留收益是随机变量,平均值为0,可以略过。在量化投资者的眼里...
和市场一起波动的部分,称之为贝塔收益; 不和市场一起波动的部分,叫做阿尔法收益。 威廉·夏普(William F. Sharpe) 美国经济学家,1990年诺贝尔经济学奖得主, 资本资产定价模型(CAPM)的奠基者。 威廉·夏普把资产风险分为资产的“系统”(市场)风险和“非系统”风险两部分。