我们说的贝塔收益,就是指大盘整体上涨带来的收益。举例来说,你购买的股票价格是10元,其β系数为2,大盘上涨10%,则该股票上涨20%,所以此时股票价格是12元,你的资产是12元。这跟随大盘带来的2元收益,就是贝塔收益。 阿尔法收益 在现实中,许多投资收益都不只有贝塔收益。这时候的资产收益由大盘波动收益(贝塔收益)、...
阿尔法收益,通俗地说,是指超额收益利率,即基金超越市场平均水平的收益。它主要来源于基金经理的投资策略...
一般认为,阿尔法和贝塔两部分的价值是不一样的。对于贝塔收益,通过调节组合中的股票投资比例,就可以很容易地改变贝塔系数。四、阿尔法收益和贝塔收益的应用 其实投资者关注最多的还是阿尔法收益,原因是所有参与投资的人都笃定自己能够通过自己的聪明才智挑选出超越大盘的好股票,这也是股市这么多散户存在的原因。有些...
那这个股票的贝塔系数就是2。 贝塔系数越高的股票,代表波动率越大,也就是俗称的弹性越大、股性越强。 而全市场指数,也就是宽基指数,其贝塔系数就是1,即市场本身。 所以后来投资者也用贝塔收益,来形容市场基准收益。 (2)而阿尔法收益,是投资者通过投资,来跑赢贝塔收益的部分。 也就是我们俗称的超额收益。 ...
阿尔法和贝塔,这两个名词出自诺贝尔经济学家获得者威廉·夏普,在1964年发表的一篇论文,金融资产的收益一般拆分成两部分:和市场一起波动的部分叫贝塔收益,不和市场一起波动的部分叫做阿尔法收益。 该理论中资产收益率由两部分组成:无风险利率+期望回报率(风险补偿) ...
由此他发表了一篇论文,将金融资产的收益拆解成两个部分:资产收益=阿尔法收益+贝塔收益。其中和市场一起波动的部分为贝塔收益,不和市场一起波动的部分为阿尔法收益。作为常见的金融资产之一,基金的收益同样也包含两部分:一是大盘上涨带来的收益,即贝塔收益;二是基金策略带来的高于市场的收益,即阿尔法收益。02、...
阿尔法收益和贝塔收益分别是: 1、市场行情波动的收益,称贝塔收益(Beta、β收益)。持有股票多头组合的同时,做空股指期货等衍生工具分离贝塔收益,进而获取与市场行情相关度较低的阿尔法收益。 2、选股的操作收益,称阿尔法收益(Alpha、α收益)依靠准确地把握市场大势,准确择时来获得超越大盘的收益。不同的侧重点使得两者在...
贝塔收益可以看作是一种相对被动的投资收益,也就是承担市场风险(业绩基准下跌10%标的下跌11%)所带来的收益(业绩基准上涨10%标的上涨11%)。这种收益一般不需要主动去通过选股、择时等获得,而是随着业绩基准(比如大盘)起起伏伏获得的。我们听到的大部分被动型指数基金就是这种基金。 那么什么是阿尔法收益呢。按照上面...
阿尔法:单个投资品种的收益与投资品种整体收益的差值。简单来说就是超额收益,具体而言就是单个投资品种的实际收益超过它因承受相应风险而获得的对应预期收益的部分。贝塔:单个投资品种的变动与投资品种整体变动的相关性的指标。β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的...
阿尔法和贝塔收益通常是一起被考虑的。阿尔法表示超额收益,贝塔表示投资组合相对于市场的波动性。投资者...