至于 阿尔法收益，则是基金取得的实际收益与计算出的贝塔收益之间的差额。假设一只基金的β系数为1.5，此时业绩比较基准涨了10%，那基金对应的贝塔收益应该为15%，但实际上基金却涨了25%，那么这二者的差额，即为基金的阿尔法收益。也就是25%-15%=10%。一般认为，阿尔法和贝塔两部分的价值是不一样的。对于贝塔...
阿尔法收益和贝塔收益是投资组合管理中两个重要的概念。 阿尔法收益(Alpha)是指投资组合相对于其业绩基准(通常是市场指数或特定的基准组合)的超额收益。简单来说,如果一个投资组合的回报率超过了它应该获得的平均回报率(即市场或基准的回报率),那么这超出的部分就被称为阿尔法收益。阿尔法收益代表了基金经理通过积极管理...
阿尔法收益：是股票取得的实际收益与计算出的贝塔收益之间的差额。假设一只股票的β系数为1.5，此时业绩比较基准涨了10%，那股票对应的贝塔收益应该为15%，但实际上股票却涨了25%，那么这二者的差额，即为股票的阿尔法收益。也就是25%-15%=10%。一般认为，阿尔法和贝塔两部分的价值是不一样的。对于贝塔收益，通...
所以后来投资者也用贝塔收益,来形容市场基准收益。 (2)而阿尔法收益,是投资者通过投资,来跑赢贝塔收益的部分。 也就是我们俗称的超额收益。 对比业绩基准的意义 贝塔收益和阿尔法收益的提出,是开创性的。 从此之后,投资者有了比较不同品种,表现好坏的方式。 我们今天看到很多基金,会有基金净值曲线和业绩基准曲线。
另一部分是基金经理发挥主观能动性，通过资产配置、选股、择时、仓位控制等操作带来的收益，是高于贝塔收益的那部分收益，叫做阿尔法收益，也就是我们常说的超额收益。绝大部分主动管理型的基金都希望获取更多的阿尔法收益。对于普通投资者来说，了解阿尔法和贝塔最重要的意义就是，可以根据自身的风险偏好来选择不同的...
阿尔法：单个投资品种的收益与投资品种整体收益的差值。简单来说就是超额收益，具体而言就是单个投资品种的实际收益超过它因承受相应风险而获得的对应预期收益的部分。贝塔：单个投资品种的变动与投资品种整体变动的相关性的指标。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的...
为了便于大家理解,写成一个简易的公式就是:金融资产收益率=阿尔法收益+贝塔收益+残留收益。其中,阿尔法收益=阿尔法系数,贝塔收益=贝塔系数*市场(或基准)平均收益率,而残留收益可以看成是一个平均值为0的随机变量,可以暂时忽略不计。整理一下可得: 金融资产收益率=阿尔法系数+贝塔系数*市场(或基准)平均收益率 ...
什么是阿尔法收益α: 也叫超额收益 还是拿创业板指数举例,2021年全年涨幅约8% 同年你投入10万买了创业板某一只权重股或组合 这一年你的收益率为30%,收益为3万 这部分收益=8%的贝塔+额外的22%的阿尔法 阿尔法收益源自于你自己的选股能力 选到了好企业好股票,而不是市场给的 ...
1）阿尔法策略追求的收益主要取决于基金经理的主动决策， 阿尔法策略主要是通过精选股票来战胜市场，力求获得高于市场平均水平的超额收益。要么是自下而上去发掘行业和个股，要么是通过分析宏观经济，然后结合市场表现，进行行业选择、择时选股。所以主动型基金追求的阿尔法收益，其实是基金经理的选股、择时等管理能力所带来...
1. 阿尔法收益：阿尔法是指投资组合相对于基准指数的超额收益。它衡量了投资组合管理者的投资技能和能力，...