浮动利率支付者:在利率互换交易 中支付浮动利率;在利率互换交易 中接受固定利率;出售互换;是互换交易 空头;称为接受方;是债券市场多头;对长期浮动利率负债与固定利率资产价格敏感。 [b]利率互换 的报价方式 [/b] 1、利率互换交易 价格的报价 在标准化的互换市场上,固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个...
利率互换(interest rate swaps)是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流,其中一方的现金流根据浮动利率计算出来,而另一方的现金流根据固定利率计算。 利率互换起源于借款人之间存在着资信等级差异及金融市场之间存在相互分割的缺陷。它也是双方当事人之间的一种协议,目的是交换一定数额的...
一般来说，利率互换的本金币种和名义本金币种相同，其中名义本金并不真实交割，仅作为计息基础，在付息期通过名义本金计算应付、应收利息，并轧差结算。从这个意义上看，利率互换是纯粹的零和博弈游戏，只有对手盘的损失才能形成自己的收益，但是利率互换诞生的理论基础却是基于能实现共赢的“比较优势理论”。例如，AAA公司...
1 主要概念 1.1 定义 互换是指两个主体之间达成的在未来交换现金流的合约。 在利率互换中,交易双方约定定期交换利息支付。一方支付固定利率,接收浮动利率;另一方支付浮动利率,接收固定利率。 双方只交换利率,…
这里固定利率的定价公式为 A:利率互换中的名义本金金额; k:现金流交换日交换的固定利息额; n:交换次数; ri:每期的贴现利率; f:为年付息频率。 注意到浮动债券在付息后等于其面值A(因为其收益率和折现率均为上一支付日的浮动利率如Libor或Shibor),假定下一次互换现金流的时间为tnext时刻,在tnext时刻支付浮动利息...
人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。利率互换Interest rate swap IRS是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。交换的只是不同特征...
利率互换又称“利率掉期”,是交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务相互交换.债务人根据国际资本市场利率走势,通过运用利率互换,将其自身的浮动利率债务转换为固定利率债务,或将固定利率债务转换为浮动利率债务的操作.利率互换不涉及债务本金的交换,即客户不需要在期初和期末与银行互换本金通过利率互换.功能与...
利率互换就是指交易双方在一定时间内，交换不同利率形式的现金流。我们去借钱，需要根据约定的利率支付利息给债主。但支付利率的方式有很多。如果按照利息是否变化，可以分为2种利率形式。固定利率是指在借款期限内不会发生变化的利率。浮动利率又被称为可变利率，是指在借款期限内会根据市场资金供求关系和物价水平的...
利率互换(Interest Rate Swap)商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：利率互换（interest rate swap）。亦作：利率掉期。一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，相互交换利息支付。利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方...