TVP-SV-VAR模型是一种时间变化的、具有随机波动的向量自回归模型。TVP代表时间变化参数(Time-Varying Parameters),SV代表随机波动(Stochastic Volatility),VAR代表向量自回归(Vector Autoregression)。这个模型的原理涉及到几个重要方面。 首先,VAR模型是一种用来描述多变量时间序列之间动态关系的模型。它假设每一个变量都...
经济政策不确定性对城镇居民 消费行为的动态时变影响 ———基于 TVP - SV - VAR 模型的实证检验 南永清1,后天路2,宋明月3 (1. 南京审计大学 政府审计学院,南京 ;211815 2. 悉尼大学 商学院,悉尼 2000;3. 山东师范大学 经济学院,济南 )250014 摘要:基于随机波动时变参数向量自回归模型(TVP - SV - VAR...
本文将人民币国际化、短期跨境资本流动与国内资产价格波动都作为内生变量，建立TVP-SV-VAR模型。数据选择上，对于短期跨境资本流动的估算，采用第二章间接法下的短期跨境资本流动测算结果，我国最主要的资产市场是股票市场和房地产市场，因此本文选取上证综合指数来表征股票市场价格。同时，参考辛佳临，以商品房销售价格与...
因此,本文采用具有随机波动率的时变参数向量自回归方法(TVP-SV-VAR)研究财政货币政策对需求、供给和预期冲击的时变特征,通过实证分析财政货币政策对“三重压力”的调控效应,为强化财政货币政策协调提供有益的经验依据。 四、模型构建与实证检验 (一)模型设定 具有随机波动率的时变参数向量自回归模型(TVP-SV-VAR)是...
TVP-VAR模型(Time Varying Parameter-Stochastic Volatility-Vector Auto Regression),也称之为时变参数随即波动率向量自回归模型,与前面不同的是,它的模型假定中并没有同方差的假定,这种假定比较符合实际情况,且它具有时变参数的性质,更能捕捉到经济变量在不同的时代背景下所具有的关系和特征,并且假定随即波动率。
本文将通过对模型构建过程中的标准化处理,来讨论和分析在tvp-sv-var环境中如何处理tvp-sv-var模型中存在的问题。通过一系列的操作可以理解不同模式下不同业务之间的转换过程:sv-var:在正常情况下可以通过业务线路由协议或者业务系统自身实现;sv-var:通过网络拓扑结构把网络中设备划分为若干个物理节点;在物理节点之间...
TVP-SV-VAR模型的全称是Time Varying Parameter-Stochastic Volatility-Vector Auto Regression,从名称也可以看出,相比VAR模型,TVP-SV-VAR模型多了时变参数和随机波动两个因素。 图片来自博客园,见参考文献 [8] 因为存在随机波动,极大似然估计法失效。TVP-SV-VAR模型的采用贝叶斯框架下的MCMC进行参数估计,MCMC的相关介...
SV—TVP—SVAR模型 以下是本次文章的重点,Slide主要分为五个小节: SV—TVP—SVAR模型的原理 MCMC算法 Code 结果解释 附录 在运用SVAR模型SV—TVP—SVAR模型时需注意,SVAR模型的变量选取和排序需要基于一定的理论机制,具有一定的主观性。在确定变量传导机制后,需进行平稳性检验,避免模型伪回归的出现SV—TVP—SVAR...
美国货币政策对中国股市的溢出效应研究--基于TVP-SV-VAR方法.pdf,美国货币政策对中国股市的溢出效应研究 摘要 在世界经济全球化加速发展的背景下,各个国家和地区间的经济合作日 益活跃,美国在全球经济系统中的地位也越来越重要。货币政策作为一国调 控国内宏观经济的工具
本文利用2004-2016年的季度数据构建金融周期综合指数,用以描述金融市场景气程度;使用SV-TVP-VAR模型,围绕金融周期对我国房地产价格的影响进行实证研究。结果表明,金融周期对房地产价格的影响具有明显的时变性特征:2008年以前金融市场繁荣对房价有稳定推升作用,2008年后该影响持续弱化;与之类似,实体经济对房价的影响同样自...