人民币汇率预期不确定性指数构建研究--基于MI-TVP-SV-VAR模型的实证分析.pdf,摘要 摘要 党的十九届五中全会通过的 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十 四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》指出,加快构建以国内大循环为 主体、国内国际双循环相互促进的新发展
2.4 TVP-SV-VAR模型: 与前文 2.1节 SAVR模型相呼应,TVP-SV-VAR模型为: \boldsymbol{y}_{t}=X_{t} \boldsymbol{\beta}_{t}+A_{t}^{-1} \Sigma_{t} \varepsilon_{t}, \quad t=s+1, \ldots, n \tag{TVP-SV-VAR} 系数\boldsymbol{\beta}_{t},参数A_{t},\Sigma_{t}都是时变的...
美国货币政策对中国股市的溢出效应研究--基于TVP-SV-VAR方法.pdf,美国货币政策对中国股市的溢出效应研究 摘要 在世界经济全球化加速发展的背景下,各个国家和地区间的经济合作日 益活跃,美国在全球经济系统中的地位也越来越重要。货币政策作为一国调 控国内宏观经济的工具
Based on the monthly data that can reflect the whole bond market and applying Least Square Method and TVP-SV-VAR model, this paper analyzed the long-term static and short-term time-varying wealth effect of China's bond market. The results showed that they bo...
众所周知,向量自回归模型(VAR)作为一种基本的计量分析工具已经被广泛使用。时变参数向量自回归模型最初是由Primiceri(2005)提出并应用于宏观经济分析问题。该方法可以用一种十分灵活和稳健的方法识别经济中潜在的时变结构。模型中的参数均假定服从一阶随机游走过程。另一方面,随机波动率(SV)在TVP-VAR模型中也起到了...
支与人民币国际化推进之间相互作用的影响机理。第三部分引入VAR和 TVP-SV-VAR实证模型研究各指标间动态互动关系,利用2004年Q1至2018年 Q4期间季度数据,运用VAR模型进行格兰杰因果关系检验和脉冲响应分析,接 着采用TVP-SV-VAR模型分析模型主要变量随机波动率时变特征以及在不同提 ...
有随机波动的时变参数模型 Time-VaryingParameterVARModelwithStochasticVolatility, TVP-SV-VAR)研究股市泡沫对货币政策的响应国内现有文献仅局限于对常参数的考察 如固定参 数向量自回归VAR模型)然而,利率冲击对股市泡沫的影响是一个复杂的动态过程由于不能体现 时变特征,常参数模型的解释能力受到很大限制TVP-SV-VAR模...
基金 国家社会科学基金一般项目“异质主体视角下宏观审慎政策引导汇率预期的机理及效应研究”(22BJY247)资助。 关键词 汇率预期 外汇宏观审慎工具 人民币汇率 TVP-SV-VAR模型 Exchange Rate Expectations FX-Related Macroprudential Tools RMB Exchange Rate TVP-SV-VAR Model 分类号 F821 [经济管理—财政学] 登录...
, , 、 、 随着研究不断深入 一些更微观层面的影响因 模型 考虑截距 VAR 系数 方差和结构影响都随时 , : ——— 第期 肖皓 郭彩霞等 国内外大米价格传递效应的动态变化 基于 模型的实证考察 85 6 TVPVARSV - - , () () , 间变动的情况 更符合国际国内的大米市场非连续 平稳分布为π x 的Markov链...
经济政策不确定性对城镇居民 消费行为的动态时变影响 ———基于 TVP - SV - VAR 模型的实证检验 南永清1,后天路2,宋明月3 (1. 南京审计大学 政府审计学院,南京 ;211815 2. 悉尼大学 商学院,悉尼 2000;3. 山东师范大学 经济学院,济南 )250014 摘要:基于随机波动时变参数向量自回归模型(TVP - SV - VAR...