1. TVP-SV-FAVAR模型的优势 在非结构性方法方面,早期主要采用了VAR或SVAR模型,但是由于其能够包括的变量数目比较少,很可能会使一些重要的经济信息出现遗漏。因此,Bernanke et al.(2005)开始将传统的VAR分析和因子分析相结合,建立了FAVAR模型,从而解决这种变量信息不充分导致的结果偏误问题。另外,VAR基本模型假设估计的...
TVP代表时间变化参数(Time-Varying Parameters),SV代表随机波动(Stochastic Volatility),VAR代表向量自回归(Vector Autoregression)。这个模型的原理涉及到几个重要方面。 首先,VAR模型是一种用来描述多变量时间序列之间动态关系的模型。它假设每一个变量都是其自身滞后值和其他变量的滞后值的线性组合。TVP-SV-VAR模型在...
美国货币政策对中国股市的溢出效应研究--基于TVP-SV-VAR方法.pdf,美国货币政策对中国股市的溢出效应研究 摘要 在世界经济全球化加速发展的背景下,各个国家和地区间的经济合作日 益活跃,美国在全球经济系统中的地位也越来越重要。货币政策作为一国调 控国内宏观经济的工具
本文将人民币国际化、短期跨境资本流动与国内资产价格波动都作为内生变量，建立TVP-SV-VAR模型。数据选择上，对于短期跨境资本流动的估算，采用第二章间接法下的短期跨境资本流动测算结果，我国最主要的资产市场是股票市场和房地产市场，因此本文选取上证综合指数来表征股票市场价格。同时，参考辛佳临，以商品房销售价格与...
通过一系列的操作可以理解不同模式下不同业务之间的转换过程:sv-var:在正常情况下可以通过业务线路由协议或者业务系统自身实现;sv-var:通过网络拓扑结构把网络中设备划分为若干个物理节点;在物理节点之间建立连接并执行交易服务;tvp-sv-var:实现一个逻辑,一个对象同时拥有多个属性;同时支持多个服务模式:即当用户访问一...
TVP-SV-VAR相对于VAR,优点体现在,(1)TVP时变参数模型,(2)SV随机波动率。Nakajima(2011)的文章讲述了具体的模型的情况,这篇文章一定要细读,这是理解和答辩的时候,需要重点关注的。另外,使用的是MCMC的算法,这也是非常高级的算法,当然了,如果只是从模型应用的角度来说,不用太关注这个。
一、498币购买该部分主要是以经济研究的一篇文章进行介绍,注释部分近4000字,为CAJ文件(没有显示注释的话需要调为显示注释)从实证部分开始,主要的内容包括:TVP-VAR模型与VAR模型的差别,TVP-VAR、TVP-SV-VAR、TVP-SV-SVAR等一系列看起来差不多的模型有何区别以及模型设定上的一些差别、模拟结果图表解读、同期关系解...
TVP-SV-VAR模型目前对财富效应的研究,股市较多,而债市较少,且整个债市的动态分析鲜见。文章选择了能够反映整个债市的月度样本数据,分别使用OLS和TVP-SV-VAR模型实证分析了我国债市的长期静态和短期时变财富效应,结果发现都存在显著的正向财富效应,并基于脉冲响应函数分析发现短期时变财富效应呈现立体变化特征。因此,文章...
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本文通过分析全球流动性对跨境资本流动影响机理，构建全球流动性指标，利用2003年6月至2021年6月的月度数据分析全球流动性变化特征，并使用TVP-SV-VAR 模型，围绕全球流动性变化对我国跨境资本流动的动态影响进行实证研究。时变脉冲响应分析表明，各变量之间存在显著的时变性影响，全球流动性变化可以通过直接和间接两种渠道...