基小律说: PE+上市公司,在中国主要指PE机构与上市公司合作设立并购基金,以服务上市公司战略发展规划为目标,收购标的公司并培育后注入上市公司的模式。本文将聚焦于PE+上市公司,主要从PE+上市公司概况、不同模…
4.退出阶段：标的成熟后通过股权转让或二次收购并入上市公司。这一过程不仅分散了并购风险，还通过杠杆效应放大了资本收益。二、爱尔眼科的“上市公司+PE”模式实践 爱尔眼科通过“上市公司 + PE”模式，以“体外孵化、成熟并入”为核心逻辑，在全球眼科医疗市场实现了快速扩张和资本高效循环。这一模式的核心运作可概括...
“证监会对‘PE+上市公司’投资模式的监管坚持以市场化为导向,在合法合规范围内,尽可能地让市场主体自主决定。进一步加强政策引导,鼓励其在上市公司产业转型和升级中发挥正面作用。”证监会新闻发言人张晓军3月6日表示。 市场人士表示,“PE+上市公司”模式作为市场创新,有利于促进并购重组市场化发展,有效整合各类市场资源...
简单来说,“上市公司+PE”的并购模式,是由上市公司和私募股权基金(PE)共同发起一只并购基金,然后通过该并购基金对符合上市公司产业发展整合的标的公司进行收购,最终借由上市公司回购的手段,将标的公司装入上市公司中,并购基金得以退出。 图1:“上市公司+PE”并购模式的初步逻辑 资料来源:流动的PE绘制 在如此创新的模式...
应该来说PE+上市公司模式是一种产融集合模式，主要是发挥PE机构的专业和信息优势，帮助上市公司开展投资并购，完成金融资本助力产业资本快速整合的模式。目前很多上市公司都在借助PE的力量开展资本运作，PE+上市公司模式最大的好处是提前锁定了并购退出的通道，对于PE来说降低了投资风险，对于上市公司来说，借助PE的专业...
一、PE+上市公司概况 国内PE+上市公司的模式源于2011年设立的长沙天堂硅谷大康股权投资合伙企业,该基金是由海南大康牧业股份有限公司与浙江天堂硅谷股权投资管理集团有限公司联合设立。此后,PE+上市公司模式伴随经济周期变迁和市场监管的变化,整体呈现出曲折发展的态势,经历过2017年的蓬勃发展,也曾在2018年因资本寒冬陷入低...
日前,沃森生物、新兴铸管、武昌鱼、宝通带业、新宁物流等多家上市公司宣布拟参与设立并购基金,“上市公司+PE(私募股权基金)”模式成为趋势。综合Wind数据和巨潮资讯网统计显示,截至4月9日,今年以来有约70家上市公司与PE机构合作成立产业基金。 传统制造业占比近四成 ...
PE+上市公司模式是目前常见的一种产融集合模式,主要是发挥PE机构的专业和信息优势,帮助上市公司开展投资并购,完成金融资本助力产业资本快速整合的模式。目前很多上市公司都在借助PE的力量开展资本运作,PE+上市公司模式最大的好处是提前锁定了并购退出的通道,对于PE来说降低了投资风险,对于上市公司来说,借助PE的专业力量做...
据悉,该模式在海外市场十分常见。PE收购上市公司控制权后引入新业务模式或注入新资产,一方面优化资源配置、提升上市公司质量和公司治理能力、促进经济结构转型;另一方面实现相对可观的收益。 在A股市场,PE也一度热衷收购上市公司控制权,但实践效果恐没有达到理想状态。
综上,PE私募机构与上市公司联合发起设立的产业并购基金,在数量和规模上实现了快速成长。 然而,多数PE私募机构尚未充分掌握与政府产业引导基金、上市公司的合作谈判、交易结构设计、资源整合方案等多元化模式。 一、设立产业并购基金的利弊 (1)发起设立产业并购基金的政策 ...