设立放大自身的投资能力及培育或锁定潜在的并购对象能够最大限度的提高并购效率与资金使用效率但对于pe而言能否拥有长期的价值投资视野结合或评估上市公司及潜在并购对象的增长战略挖掘产业及公司运营的潜在增长点通过持续的向企业输入运营管理市场等方面的战略性资源协助企业主体优化并提升商业模式以提高企业经营效率和可持续...
另一个有代表性的案例是爱尔眼科的“PE+上市公司”模式，2014年爱尔眼科与PE机构东风金控共同设立东风爱尔医疗产业并购基金，其中东方金控作为GP出资667万元，占募集比例3.33%；爱尔眼科公司作为LP出资2000万元，占募集总金额的10%，其他资金都有东方金控负责筹集。在基金运营层面，双方的分工也很明确，东方金控作为金融...
(1) PE机构出资1%-10%,上市公司或其大股东出资10%-30%,其余部分由PE机构负责募集。例如九鼎投资与飞天诚信(300386)。此种模式的优势在于上市公司注入的资金比例较大,可以为并购基金提供良好的背书,资金的募集较为容易;同时又可以充分发挥PE机构在资金募集与资金管理方面的优势,上市公司无须投入精力管理并购基金。但...
“上市公司+PE”模式主要分为以下三类: 一、“公司制”并购基金 缺点:双重税负,20%个人所得税及25%企业所得税 PE与上市公司共同成立产业并购基金管理公司,而后根据具体投资项目标的,成立有限合伙产品,有限合伙产品以共同成立的基金管理公司为GP,上市公司出资做LP(也可由GP负责对外募集参与),并设立业绩对赌、基金存续...
本节课,我们主要从上市公司+PE模式并购基金的基本概念、设立、投资及退出几方面来讲解一下上市公司+PE模式,同时通过讲解案例来加深理解,最后简单讲一讲刚刚落地的资管新规对并购基金的影响。 首先讲一下并购基金的概念。并购基金是私募股权基金的一种,专注于从事企业并购投资,通过收购并购企业公司股权,获得被收购公司的...
二、主要运营模式及相关典型案例 经研究市场公开信息,上市公司参与并购基金主要模式有两大类,即“上市公司+PE”,或“上市公司+券商(或券商系基金)”,其中作为主流的“上市公司+PE”模式又可细分为:(1)上市公司直接与PE合作设立并购基金;(2)上市公司与关联方合作再联手PE设立并购基金;(3)上市公司与PE子公司合作设...
今年作为“PE+上市公司”模式的首创者,硅谷天堂首次采用“PE+上市公司”的模式是在2011年9月与大康牧业(002505)的合作中,设立的产业基金在帮助大康牧业进行产业布局和外延扩张方面发挥了重要作用。随后,硅谷天堂复制这一模式,先后与广宇集团(002133)、京新药业(002020)、合众思壮(002383)、等上市公司签订了共同设立产业...
“PE+上市公司”模式研究 在中国的资本市场,很多上市公司(尤其以中小市值公司居多)背后都有一家PE机构。 案例:2014年全球知名私募股权公司KKR以32.8亿元战略入股青岛海尔,10%股权成第3大股东。海尔称,将与KKR在战略定位、物联网智慧家电、激励制度和绩效考核机制、资本市场和资本结构优化与资金运用、海外业务及并购,...
手机扫码购买 微信“扫一扫”立即购买 点击扫码登录店铺查看更多 上市公司+PE型并购基金模式及案例分析 已更新 2期 永久有效 ￥39.9 郭丽华:资深证券 专栏目录 音频 第一节 音频 第二节 课程详情 客服 店铺 购物车 店铺主页 个人中心 店铺信息 有赞提供技术支持 ...
本文首先介绍了国内外并购基金的研究现状,从并购基金的类别、特点入手,然后对我国并购基金的发展模式进行了分析,并将其与传统的PE并购基金进行了对比,特别是对“PE+上市公司”型并购基金,分别从PE机构和上市公司两个不同的角度分析了此种模式运用的效果。 其次,本文通过介绍九鼎投资公司与一些上市公司合作的案例,从...