PE+上市公司的主要模式,从上市公司在并购基金中的地位,包括GP模式和LP模式。其中,GP模式包括上市公司控股子公司作为GP、上市公司与PE机构共同组建合资公司作为GP、上市公司控股子公司与PE机构作为Co-GP设立的并购基金;LP模式包括上市公司作为LP投资于PE机构设立的并购基金、上市公司作为LP投资于实际控制人控制GP设立的并...
简单来说,“上市公司+PE”的并购模式,是由上市公司和私募股权基金(PE)共同发起一只并购基金,然后通过该并购基金对符合上市公司产业发展整合的标的公司进行收购,最终借由上市公司回购的手段,将标的公司装入上市公司中,并购基金得以退出。 图1:“上市公司+PE”并购模式的初步逻辑 资料来源:流动的PE绘制 在如此创新的模式...
应该来说PE+上市公司模式是一种产融集合模式，主要是发挥PE机构的专业和信息优势，帮助上市公司开展投资并购，完成金融资本助力产业资本快速整合的模式。目前很多上市公司都在借助PE的力量开展资本运作，PE+上市公司模式最大的好处是提前锁定了并购退出的通道，对于PE来说降低了投资风险，对于上市公司来说，借助PE的专业力...
简单来说,“上市公司+PE”的并购模式,是由上市公司和私募股权基金(PE)共同发起一只并购基金,然后通过该并购基金对符合上市公司产业发展整合的标的公司进行收购,最终借由上市公司回购的手段,将标的公司装入上市公司中,并购基金得以退出。 图1:“上市公司+PE”并购模式的初步逻辑 资料来源:流动的PE绘制 在如此创新的模式...
由此,一个“PE+上市公司”模式已十分明晰。 二、“PE+上市公司”模式为什么会火? “PE+上市公司”的组合首次在国内资本市场上出现是在2011年。 当年9月,大康牧业公告,公司拟和浙江天堂硅谷股权投资管理集团有 限公司共同发起设立天堂硅谷大康产业发展合伙企业(有限合伙),作 为公司产业并购整合的平台。 天堂大康的...
(一)“上市公司+PE”模式 上市公司与PE合作设立并购基金进行项目投资是上市公司与PE投资战略上的“双赢”。一方面,上市公司在并购基金中已从单纯出资的有限合伙人(以下简称“LP”),发展成为在投资决策上有话语权的类似普通合伙人(以下简称“GP”),因此,上市公司可以利用PE专业投资团队和融资渠道,以较少的资金撬动较...
一、PE+上市公司概况 国内PE+上市公司的模式源于2011年设立的长沙天堂硅谷大康股权投资合伙企业,该基金是由海南大康牧业股份有限公司与浙江天堂硅谷股权投资管理集团有限公司联合设立。此后,PE+上市公司模式伴随经济周期变迁和市场监管的变化,整体呈现出曲折发展的态势,经历过2017年的蓬勃发展,也曾在2018年因资本寒冬陷入低...
“上市公司+PE”这一中国特色的交易模式,大意是指上市公司与PE机构合作设立PE基金,通过对外系列收购项目后注入上市公司,协助上市公司进行产业整合式的外延式扩张,从而实现上市公司和PE机构的资源优势互补及利益共赢。 自诞生之初,“上市公司+PE”模式就饱受争议。支持者认为这一交易模式自有其逻辑支撑,乃至于实现了“募...
“上市公司+PE”模式主要分为以下三类: 一、“公司制”并购基金 缺点:双重税负,20%个人所得税及25%企业所得税 PE与上市公司共同成立产业并购基金管理公司,而后根据具体投资项目标的,成立有限合伙产品,有限合伙产品以共同成立的基金管理公司为GP,上市公司出资做LP(也可由GP负责对外募集参与),并设立业绩对赌、基金存续...
PE+上市公司模式是目前常见的一种产融集合模式,主要是发挥PE机构的专业和信息优势,帮助上市公司开展投资并购,完成金融资本助力产业资本快速整合的模式。目前很多上市公司都在借助PE的力量开展资本运作,PE+上市公司模式最大的好处是提前锁定了并购退出的通道,对于PE来说降低了投资风险,对于上市公司来说,借助PE的专业力量做...