资产价格具有通货膨胀指示作用吗——基于LT—TVP—VAR模型的实证研究
【摘要】笔者基于2000年3月至2017年5月间的月度数据,参考Stavarek (2010)外汇市场压力(EMP)模型,对人民币EMP(外汇市场压力)进行测算,并根据Nakajima (2013)的门限参数时变向量自回归模型(LT-TVP-VAR模型)分析我国数量型货币政策、价格型货币政策、汇率市场预期、GDP增速、通货膨胀对EMP的影响.结果显示:价格型货币政...
主题词：房地产价格;股票价格;通货膨胀;LT—TVP—VAR模型 摘要：资产价格变动通过财富效应等渠道影响总需求进而通货膨胀的变动，但其影响方向、强度及时变性尚有待进一步研究。本文通过建立包含潜在门限的时变参数向量自回归模型，实证研究房地产价格和股票价格对通货膨胀影响的时变特征。实证结果表明，房地产和股票价格均...
主题词：外汇市场压力(EMP);LT-TVP-VAR模型;汇率预期;货币政策 摘要：笔者基于2000年3月至2017年5月间的月度数据,参考Stavarek(2010)外汇市场压力(EMP)模型,对人民币EMP(外汇市场压力)进行测算,并根据Nakajima(2013)的门限参数时变向量自回归模型(LT-TVP-VAR模型)分析我国数量型货币政策、价格型货币政策、汇率市场...