ECM-GARCHModified ECM-GARCH在套期保值的理论和实务中,最优套期保值比率的估计其核心问题。在估计最优套期保值比率的众多方法中,Kroner and Sultan(1993)的ECM-GARCH模型将协整关系和时变方差结合起来,产生了较好的套期保值效果。本文结合中国期货及现货市场的特点,在Kroner and Sultan(1993)方法的基础上发展了一个...
, 2007文章编号 :1003 - 207 (2007) 05 - 0029 - 07基于修正的 ECM2 GARCH 模型的动态最优套期保值比率估计及比较研究彭红枫 ,叶永刚(武汉大学经济与管理学院 ,湖北 武汉 430072)摘 要 :在套期保值的理论和实务中 ,最优套期保值比率的估计其核心问题。 在估计最优套期保值比率的众多方法中 , Kroner and ...
由于ECM模型其残差可能存在异方差性,使得模型存在ARCH效应,影响套保比率的计算,而ECM-GARCH模型就能够得以突破。构建模型时,将现货和期货价格差分序列分别表示为: 此时只需要对期货价格和现货价格进行估计得到残差序列,计算出两者的相关系数,并求出期货价格和现货价格变动的方差,带入该式中,即可得出最优套期保值比。 3...
线性回归OLS、BVAR、ECM、GARCH、价差套利。套利策略、套保比率、套保权重、套保绩效。发布于 2023-03-26 09:43・IP 属地福建 套利 时间序列分析 套期保值 赞同添加评论 分享喜欢收藏申请转载 写下你的评论... 还没有评论,发表第一个评论吧 推荐阅读 第12章 套利定价理论 在...
关键词:人民币期货;套期保值;ECM-GARCH模型 1.绪论 1.1研究背景 上世纪70年代末期,为更好地支撑国际贸易的发展,我国采取了两种汇率并存的制度。1994年以后,为应对两种汇率并存所带来的市场混乱情况,国家开始汇率并轨,汇率从而变得单一化。2005年“7·21汇改”以来,人民币汇率在市场供求的基础上还需要参考SDR,同时国...
基于修正的 ECM2GARCH 模型的动态最优 套期保值比率估计及比较研究 彭红枫,叶永刚 (武汉大学经济与管理学院,湖北 武汉 430072) 摘要:在套期保值的理论和实务中,最优套期保值比率的估计其核心问题。在估计最优套期保值比率的众多方 法中, Kroner and Sultan (1993) 的 ECM2GARCH 模型将协整关系和时变方差结合起来...
实证研究证明基于ECM-GARCH模型的套期保值效果比简单OLS回归模型 戒ECM修正模型估计的套期保值效果更优 关键字:套期保值比率;ECM-GARCH;黄金期货 中图分类号:F832-48 文献标志码:A文章编号:2095-5383(2016)02-0093-03 Abstract:Theoptimalhedgeratioiscoreandkeyhedging. Hedgingratiomethodisalsoabundant.Basedontheact...
基于ECM-GARCH模型对上证50股指期货套期保值的实证分析
基于ECM—GARCH模型的 朱景娜 摘要:华夏基金是通过复制的办法来获取利益.投资者经由沪深300股指期货对华夏基金举行套期保值.为了探索这种的效果如何.采用一模子对最好的率举行求解.经由实力举行剖析。跟着愈发多的投资人参加到指数基金投资中.探索怎样客观公道的对我国指数基金举行危机治理拥有非常重要的意义。
航空公司利用上海燃料油期货套期保值交易的战略研究——基于ECM-GARCH模型的实证分析