CAPM模型：全称 Capital Asset Pricing Model，译为资本资产定价模型。阿尔法策略：又称α策略、alpha策略。贝塔策略：又称 beta策略。这一切的起源，来自金融资产总是波动的，不可测的。人们试图驯服这种不可测，于是有了资产定价理论。CAPM模型是资产定价理论中的一个明星。它诞生于五十多年前。随着它在金融中的应用...
阿尔法(Alpha)是CAPM模型中的一个因素,表示投资组合相对于市场组合的超额收益率。 阿尔法可以用以下公式计算: Alpha =投资组合预期收益率-(无风险利率+β*(市场组合收益率-无风险利率)) 其中,β表示投资组合相对于市场组合的风险敞口。如果一个投资组合的阿尔法为正,意味着该投资组合的表现优于市场平均水平,反之则...
1. 资本结构优化决策中权益资本成本率的确定是资本资产定价模型最基本的应用，根据公式即可得到。资本资产...
一、Alpha 选股策略 Alpha选股策略是指识别出一定时期内具有超额收益(Alpha)的股票,并进行相应操作的行为。换言之,我们在市场上总是希望能够找到具有正的超额收益率的股票并进行投资,这种选股思路就是Alpha 选股策略。而根据Alpha 值计算方式的不同,又有CAPM 和三因子两种比较通用的方法。 二、资本资产定价模型(CAPM...
问题二：α有什么用？根据CAPM的假设，投资者可以无风险借贷（存在rf）。根据CAPM（下面那个公式就是CAPM...
本文介绍了组合收益、风险,有效前沿,资本配置线(CAL),资本市场线(CML),系统风险(beta)和非系统风险(alpha),以及证券市场线(SML)的概念和用途。 理性投资者假设 理性投资者面对既定的收益水平,一定会选择风险最小的资产配置。面对既定的风险水平,一定选择收益最大的资产配置。
是的。capm的Alpha为正表明基金表现优于业绩基准，camp的Alpha为负表明基金表现差于业绩基准，所以capm的alpha越大越好。
α系数Alpha(α)Coefficient。α系数是一投资或基金的绝对回报(AbsolutReturn)和按照β系数计算的预期回报之间的差额，绝对回报(AbsoluteReturn)或额外回报(ExcessReturn)是基金/投资的实际回报减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款回报），绝对回报是用来测量一投资者或基金经理的投资技术。
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α: Alpha 在CAPM模型中,首先假设 Ri 服从正态分布随机数,并且所有资产的 Alpha 都应该是 0 或接近于 0,如果和 0 有显著差异,说明个股有异常收益,代表收益率胜过大盘。β = 1 ,说明个股收益与大盘收益的波动性一致, |β|<1,说明个股的波动程度小于大盘,|β|>1,说明个股的波动大于大盘。