比如,可以通过该模型计算出组合的beta和alpha,这也是许多量化软件回测指标中的重要两个指标,通过beta指标我们可以看出组合的系统风险暴露,通过alpha我们可以获取该组合获取的超越市场收益率的能力。 在实际中,一般用单个股票的历史收益率对同期指数(大盘)收益率进行回归,回归系数就是β系数。 欢迎关注公众号:小火慢煨煮...
资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel,CAPM）是一种用于估计资本资产价格的模型。阿尔法（Alpha）是CAPM模型中的一个因素，表示投资组合相对于市场组合的超额收益率。阿尔法可以用以下公式计算：Alpha =投资组合预期收益率-（无风险利率+β*（市场组合收益率-无风险利率））其中，β表示投资组合相对于市场组合的风险...
Alpha系数是实际涨幅与预测涨幅的差值，通过实证分析不同市场环境下的Alpha、Beta系数，以更好地评估投资组合的收益与风险。市场实证分析 数据清洗与样本处理 在了解了Beta系数的计算方法后，我们进一步探讨了Alpha系数的市场实测。我们选取了沪深股市全市场股票在2005年1月1日至2017年4月30日的收盘价格数据，按月进行采...
在实际金融工作中，CAPM常用于量化金融领域。例如，可以通过该模型计算出组合的beta和alpha，这也是许多量化软件回测指标中的重要两个指标。在实际中，一般用单个股票的历史收益率对同期指数（大盘）收益率进行回归，回归系数就是β系数。
可知股价的超额收益率（E（Ri）-rf）的α应当等于0，所以α也叫做abnormal return，投资者当然希望α越...
Alpha,也叫做Jensen’s alpha,是经济学家詹森基于资产定价模型CAPM提出的衡量超额收益的指标。Jensen 认为优秀投资组合的回报除了无风险利率和市场风险溢价外,还应该有来自主动投资管理能力的超额收益,即alpha。举个简单的例子,2019年沪深300指数的收益率为36.07%,假设你在2019年构建了一个投资组合,收益率录得40%,那么...
一切源于CAPM。CAPM本身很简单，它认为股票收益率有两部分，一部分是无风险利率（return of riskfree），可以理解为余额宝；另一部分是期望回报率（return of market）。期望回报率，就是买股票比买余额宝多出来的那一部分收益，即：股票收益率 - 无风险利率 = 期望回报率 假设大盘（整体股票市场）的平均收益率是...
超越市场的收益:Alpha Alpha是指没有被体现在CAPM模型里的收益,即超越市场收益部分的超额收益。积极管理就是寻找alpha大于0的股票,也就是价格被低估的股票。🔍 计算期望收益率的方法 计算期望收益率的方法是,选用时间长度的历史收益率,通过线性回归计算出单只股票的beta值。然后用期望收益率对现金流进行折现,算出证...
CAPM(资本资产定价模型)是用于分析资产预期收益与系统性风险之间关系的金融理论模型,其核心在于通过量化风险溢价,确定资产的合理预期收益率
用stata计算CAPM/Fama-French 三因子/五因子模型的超额收益 我选择悔改 编辑于 2023年09月29日 22:43 我想问一下,这里计算FF三因子Alpha,我有了收益率和因子数据之后,剩下应该怎么操作 分享至 投诉或建议 评论3 赞与转发