(一)B-S模型的推导B-S模型的推导是由看涨期权入手的，对于一项看涨期权，其到期的期值是:E[G]=E[max(ST-L，O)]其中，E[G]—看涨期权到期期望值 ST—到期所交易金融资产的市场价值 L—期权交割(实施)价 到期有两种可能情况:1、如果ST>L，则期权实施以进帐(In-the-money)生效，且mAx(ST-L，O)=ST-...
无交易成本:买卖资产没有交易费用和税收。 恒定无风险利率:在期权有效期内,无风险利率保持不变。 股票价格服从几何布朗运动:股票价格连续且服从对数正态分布。 无股息支付:在期权有效期内,标的资产不支付股息。 B-S模型的公式 B-S模型给出了计算欧洲看涨期权(Call Option)和看跌期权(Put Option)价格的公式: 看涨...
在众多的期权定价模型中，B-S模型，也就是布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model），那可是个明星。这个模型是由美国经济学家费雪·布莱克和迈伦·斯科尔斯在1973年共同创建的，后来还因为这个模型，他们俩和另一位经济学家罗伯特·默顿一起获得了诺贝尔经济学奖呢。B-S模型啊，它基于几个重要的假设来工作。这些...
B-S期权定价模型是在对冲证券组合的思想上建立的。投资者通过建立期权与对应的股票的组合来保证确定报酬。在均衡时,模型确定报酬必须得到无风险利率。期权的这一定价思想与无套利定价的思想是一致的。 B-S公式的假设就是:天下没有免费的午餐。如果Facebook的股价跌至20美元,卖出Facebook股票的期权价值应该会提高。毕...
黑色-斯科尔斯期权定价模型（B-S模型）是金融市场中广泛使用的定价模型，它建立在一系列假设之上。首先，股票价格的波动遵循对数正态分布，意味着价格变动具有随机性且符合正态分布。其次，模型假设在期权有效期内，无风险利率和股票资产的预期收益以及价格波动率保持不变。第三，市场假设无摩擦，即不考虑...
Black-Scholes期权定价模型，简称为B-S模型，是一种用于评估欧式期权价值的数学模型。该模型由斯坦福大学的 Fischer Black 和 Myron Scholes 于1973年提出，以解决期权定价问题。B-S模型在金融领域有着广泛的应用，特别是对金融衍生品的定价和风险管理提供了强大的理论基础。B-S模型的推导始于看涨期权的...
B-S期权定价模型、公式和数值方法 Chap6B-S期权定价模型 1973年，美国芝加哥大学教授FischerBlack&MyronScholes提出了著名的B-S定价模型，用于确定欧式股票期权价格，在学术界和实务界引起了强烈反响；同年，RobertC.Merton独立地提出了一个更为一般化的模型。舒尔斯和默顿由此获得了1997年的诺贝尔经济学奖。在本章中，...
布莱克-舒尔斯期权定价模型（Black-Scholes Model, BSM）为金融工程领域提供了一种计算欧洲期权理论价格的公式。由费希尔·布莱克、迈伦·舒尔斯和罗伯特·默顿于1973年提出，广泛应用于金融市场。B-S模型的基本假设包括市场无套利机会、无风险利率和标的资产价格遵循几何布朗运动等。通过这些假设，模型推导出...
期权定价之B-S模型 期权价格是如何得来的?当然是通过交易得来。那么决定期权价格的影响因素有哪些呢?一般认为影响期权价格的因素主要有六个,分别是标的价格、行权价格、无风险利率、标的价格的波动率、距离到期日的时间和股息率。正是这六个因素的千变万化使得期权的价格在市场上...