麦考利久期:各期贴现现金流占比全价权重weight×年化时间year的求和=7.75。 #求解市场风险指标Mac=sum(frame1.year*frame1.weight)#计算麦考利久期MD=Mac/(1+y/f)#计算修正久期DV01=MD*Bondprice/10000#计算DV01Con=sum(frame1.year*(frame1.year+1)*frame1.weight)#计算凸性MC=Con/(1+y/2
解析 答:麦考利为评估债券平均还款期限,引入久期概念。债券久期指的是债券的平均到期时间,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,而权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和〔即债券价格〕的比率。 久期法那么〔久期的决定因素〕: 法那么1:贴现债券或者零息票债券的久期等于它们的到期时间。 法那么2:当息票率...
麦考利久期是一个时间单位(通常以年计),不是百分比,不是风险指标本身,但它是其他久期(如修正久期、有效久期)计算的基础。 二、麦考利久期与利率风险的关系 虽然麦考利久期本身是一个时间概念,但它反映了债券价格对利率变动的敏感度。 一般而言: 久期越长,债券对利率变动越敏感,价格波动越剧烈 久期越短,债券价格相对...
麦考利久期公式用于计算债券的加权平均现金流到期时间,衡量债券价格对利率变动的敏感度。其公式为:D=∑(t=1到n) t×(Ct÷(1+y)^t)+(n×F)÷(1+y)^n÷P,其中D为久期,t为时间,Ct为第t年利息,y为市场利率,F为债券面值,P为债券当前市场价格。以下从公式定义、参数解释、计算...
此时麦考利久期即为该唯一现金流的时间(5年),具体分析如下: - **选项A(等于5)**:正确。零息债券无期间付息,所有回报在到期时一次性实现,其久期必然等于到期时间。 - **选项B(大于5)**:错误。久期不可能超过债券的到期时间,因现金流均在到期日终结。 - **选项C(无法确定)**:错误。题目已明确给出到期...
而对于平价出售的息票债券，当到期收益率与票面利率相等时，麦考利久期公式可以进一步简化。总的来说，麦考利久期是评估债券利率风险的重要工具之一，它能够帮助投资者更好地理解债券价格与利率之间的关系，从而做出更明智的投资决策。麦考利久期是最早出现的关于久期的计算方法,它基于现金流的到期时间给出了久期的近似值，...
麦考利久期的计算方式是各期现金流的现值占总现值之比作为权重,对现金流发生的时间进行加权平均,因此可以视为现金流时间的加权平均。 B选项正确。零息债券仅在到期时支付本金,其麦考利久期等于债券的剩余期限。而相同期限的附息债券由于期间有票息支付,早期现金流的权重会缩短加权平均时间,因此零息债券的麦考利久期更大...
麦考利久期 (duration) ,指的是债券本息所有现金流的加权 ( ) 到期时间。麦考利久期 (duration) ,指的是债券本息所有现金流的加权 ( ) 到期时间。A. 最高 B. 最低 C. 均匀 D. 所有 答案：分析：[分析]:为了全面反应债券现金流的限期特征,美国学者麦考利 (Macaulay) 于 1938 年引入久期 (Duration) 观点,...
下列关于麦考利久期的描述中,正确的是( )。 根据您输入的内容,为您匹配到题目: **下列关于麦考利久期的描述中,正确的是( )。** A. 麦考利久期的单位是年 B. 麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均 C. 期限相同的债券,票面利率越高,其麦考利久期越大 D. 零息债券的麦考利久期大于相同期限附息债券的麦考利...
因此,本题中5年期的零息债券,麦考利久期严格等于5年。其他选项分析如下:- **A(等于5)**:符合理论依据,正确。- **B(大于5)**:不可能,因为所有现金流集中在到期日,无更长期的现金流加权。- **C(无法确定)**:错误,零息债券的久期可由到期时间唯一确定。- **D(小于5)**:错误,普通付息债券久期可能...