解析 可构造以下两个组合:1.1份看涨期权加上等价于执行价格的现金的现值;2.1份看跌期权加上1份股票。可证明在期权到期时,不论股价大于或低于执行价格,组合1和组合2的收益都是一样的,根据无套利原理,这两个组合在今天的价格必然相等,此即看涨-看跌期权平价关系式。
解析 两种平价关系式的唯一区别在于前者用F0e-rT替换后者中的股票价格其中F为当前期货价格r是无风险利率T为期权的期限。两种平价关系式的唯一区别在于前者用F0e-rT替换后者中的股票价格,其中F为当前期货价格,r是无风险利率,T为期权的期限。反馈 收藏
欧式看涨-看跌期权的平价关系是( )。A.C+Ke^-(rt)=P+SB.C+Ke^(rt)=P+SC.C+Ke^-(rt)-D=P+SD.C+Ke^(rt)-D=P+S
看涨期权和看跌期权的平价关系理论在一项标的资产的看涨期权、看跌期权以及标的资产的价格之间建立起等式关系,通过该理论有助于了解看涨期权、看跌期权以及资产价格这三者之间的价格互动关系,同时还可以用期权和标的资产的不同组合来合成收益和风险形态各不相同的期权交易头寸。 以股票为例,看涨期权和看跌期权的平价关系基本...
1、看涨期权推导公式：\x0d\x0aC=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)\x0d\x0a\x0d\x0a其中\x0d\x0ad1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)\x0d\x0ad2=d1-бT^(1/2)\x0d\x0a\x0d\x0aS---标的当前价格\x0d\x0aK---期权的执行价格\x0d\x0ar ---无风险...
【知识点】美式看涨和看跌期权价格的平价关系(是个不等式)为 【证明】:令c,p代表欧式看涨、看跌期权价格;C,P代表美式看涨看跌期权价格 (I)考虑两个组合: 组合A:一份美式看涨期权加上数额为X的现金; 组合B:一份美式看跌期权加上一份股票。 美式看涨期权不可能被提前执行,设在 时刻看跌期权可能被提前执行,两...
假设两个投资组合\x0d\x0aA: 一个看涨期权和一个无风险债券，看涨期权的行权价＝X，无风险债券的到期总收益=X\x0d\x0aB: 一个看跌期权和一股标的股票，看跌期权的行权价格＝X，股票价格为S\x0d\x0a\x0d\x0a投资组合A的价格为：看涨期权价格（C）＋无风险债券价格（PV(X)）。PV(X)...
原理：无套利定价原理，构造两个分别包含看涨期权和看跌期权的投资组合，如果这两个投资组合的到期日现金流量相同，则构造这两个投资组合的成本相同。目的：在实际操作中，通过购买期权组合进行安全交易。应用推广：根据无收益资产看跌期权和看涨期权之间的平价关系式，可以得到无收益欧式看跌期权公式。组合A 一份欧式看涨...
问是否存在套利机会,如果存在,该如何套利? 答案解析 (简答题) 假设目前股票指数为50点。某分析师试图用二叉树模型来给2年期的股指欧式期权定价。假设股指在每年年末上涨20%或下跌20%。年化利率为6%,在2年内没有发放股息。讨论看涨-看跌期权平价关系式是否成立。 答案解析...
+=+,这就是所谓的欧式看涨期权和欧式看跌期权的平价关系。 根据无套利分析构造两个投资组合:A买入基础资产和卖出期权持有B卖出期权持有和债券现值当64238057e8f0a630c48871d42fca7956.png时当276f0c99608079b25c867ac31d12a90c.png时A: 18c5f9700e93ac23c1ca12fe82793464.png+ed43403056c192809d7005aef2a88f46....