浮动利率债券的定价基本上可以参考市场价格,因为市场上有实时的成交价作为参考,而固定利率债券则有固定的未来现金流,所以其定价要依赖于当前的利率期限曲线。本题来源题目:在进行利率互换合约定价时,浮动利率债券的定价基本上可以参考( )。A.市场价格B.历史价格C.利率曲线D.未来现金流 来源...
浮动利率债券定价公式(价格=利息现值/折现因子)是投资者测算其理论价格的一种工具,其核心是通过折现利息现值来得出价格,整个定价过程牵涉到利率曲线、已累计利息、计息期限等多个要素,以下将对这些因素进行详细解释。 首先,利率曲线是浮动利率债券定价的基础。利率曲线是指不同期限债券利率之间的关系,反映了市场上的利率...
国内浮动利率债券的派息率计算与国际市场有很大区别,浮动利率债券的利率由基础利率L和基本利差S两部分组成。在国际市场上基础利率一般是相关的市场利率,而基本利差则代表了发债人的信用差。在国内市场上基础利率采用一年期定存利率,从而在浮动利率债券定价中引入了非市场化的因素。 假设存在一个市场化的基础利率L0,并以...
最后,由于浮息债招标采取利差招标,“基准利率+固定利差=固息债收益率”成立,可知该新发债券固定利差为1.80%-1.47%=33bp。 实际操作中,可以找多只可比浮息债,分别为新发债券定价,再结合二级市场的状况,最终确定一个发行利差。 2.根据利率互换定价法 考虑一个最常见的利率互换,假设互换购买方支付固定利率3.5%,获...
浮动利率债券的定价公式则为:Bfl=(A+k*)e-r1t1,其中k*为下一交换日应交换的浮动利息额,距下一次利息支付日还有ti的时间。对于互换空头也就是浮动利率的支付者来说,利率互换的价值就是,V互换= Bfix - Bfl 浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定,所以浮动利率债券的利率通常高于市场利率。
如何为浮动利率债券定价 陈力峰 从1999年开始,我国浮动利率债券的发行规模不断扩大。截至2001年底,在银行间债券市场交易的81个债券品种中,有33个浮动利率债券,占总数的41%。而2001年前11个月发行的32个新债中,浮动利率债券就有9个。可以预见,浮动利率债券将在债券市场上扮演越来越重要的角色。但是,目前市场对浮动...
析其在浮动利率债券定价中的应用,并探讨其优劣势及未来发展方向。浮动利率债券是指利率在债券存续期内可以变动的债券。与固定利率债券不同,浮动利率债券的利率可以随市场利率变动而调整,因此具有降低利率风险的优势。均衡利率模型是一种用于定价浮动利率债券的理论模型,它基于均衡状态下市场利率和债券利率之间的关系,通...
【答案】:A 浮动利率债券的定价基本上可以参考市场价格,因为市场上有实时的成交价作为参考,而固定利率债券则有固定的未来现金流,所以其定价要依赖于当前的整条利率曲线。
浮动利率债券定价公式 Bfl=(A+k)e-r1t1。浮动利率债券是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券,也就是说,债券利率在偿还期内可以进行变动和调整。浮动利率债券定价公式可以通过市场期限结构曲线来计算,浮动利率债券的利率(息票利率等于基准利率加固定利差)根据
债券利率浮动定价付息机制 浮动利率债券的定价机制%万正晓浮动利率债券是以某种基准利率为基础设计的一种衍生证券,其价值随着基准利率的变动而变动。人们一般认为,如果证券的现金流量不确定的话,其定价过程应该比较复杂。事实上,如果认真推敲其收益结构,我们会发现许多浮动利率债券的定价并不比固定收益证券困难。本文通过对...