即期利率是与即期合约相联系的,它是指某个给定时点上无息债券的到期收益率。远期利率是与远期合约相联系的,它是指未来两个时点之间的利率水平。二者之间的差异主要在于资金交割的时间不同,对于即期利率来说,即期合约一经签定,即发生资金的转移,也即资金从贷款人手中转移到借款人手中;而对于远期利率来说,远期合约...
其中c为券息率。 远期利率: 0.04为2年零息利率,0.03为1年零息利率,0.05为第2年远期利率 100e0.03×1e0.05×1=108.33 100e0.04×2=108.33 下面演示从平价曲线到即期(零息)曲线的计算过程: 一、背景介绍 零息债券是指所有利息和本金均在期末支付的债券。新发行的零息债券按其折价可直接计算出对应期限的折...
例如,假设某交易员在将来某个时刻将收取一定本金上基于3个月SOFR的利息,该交易员可以通过远期利率合约来锁定利率,在远期利率合约中支付SOFR利率,同时收入固定利率。 当远期利率合约的固定利率等于相关远期利率时,远期利率合约的价值为0。例如,假设一个远期利率合约的参考利率为SOFR,当固定利率等于3个月的远期SOFR利率时...
远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。确定了收益率曲线后,所有的远期利率都可以根据收益率曲线上的即期利率求得,远期利率是和收益率曲线紧密相连的。 在现代金融分析中,远期利率应用广泛。它们可以预示市场对未来利率走势的期望,是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。在成熟...
1.即期收益率(Spot Rate) 也称零息利率,是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中,即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。 2.远期利率,即从未来某一时点到另一时点的利率 3.到期收益率,YTM,相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到期满可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均...
FRA是防范将来利率变动风险的一种金融工具，其特点是预先锁定将来的利率。在FRA市场中，FRA的买方是为了防止利率上升引起筹资成本上升的风险，实质上是用FRA市场的盈亏抵补现货资金市场的风险，因此FRA具有预先决定筹资成本或预先决定投资报酬率的功能。区别 远期外汇综合协议与远期利率协议的最大区别在于：前者的保值或投机...
远期利率是指在未来某一特定时间段内的预期利率。它是根据现行的即期利率和不同期限的零息票据价格计算得出的。远期利率的计算公式通常为: F = [(1 + Y2)^T2 / (1 + Y1)^T1] - 1 其中,F代表远期利率,Y1和Y2分别代表两个不同期限的即期利率,T1和T2分别代表这两个期限的时间长度。
即期利率是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率,常用st表示。 2.远期利率 (1)远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平,它指的是资金的远期价格。远期利率具体表示为未来两个日期间借入货币的利率,也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。
远期利率通常指的是市场上投资者当前贷款的合同期限超过两个月的利率,而且这一期的贷款以期货合同形式存在。投资者可以把现有的资金投资到远期合同,从而获得相当于固定收益率的利息。同时,投资者也可以通过投资远期利率交易市场,购买或出售远期利率合同,从而大幅降低投资收益的波动性。