正确答案:①即期利率是指某个给定时点上无息债券的到期收益率。即期利率可以看做是与一个即期合约有关的利率水平。这种合约一旦签订,资金立即从债权人转移到借款人手里,由借款人在将来某个特定时点按照合约中标明的利率水平连本带利全部还清,这一利率水平就是即期利率。②远期利率是指未来两个时点之间的利率水平。
远期利率协议(Forward Rate Agreements,简称FRA)是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。 远期利率协议的买方是名义借款人,卖方则是名义贷款人。 重要术语 合同金额(Contract Amount)借贷的名义本金额 合同货币(Contract Currency)货币币种 ...
零息利率(zero rate)/即期利率(spot rate):今天投入资金并保持n年后所得的收益率 平价收益率(par rate):使债券价格等于面值的收益率。 远期利率(forward rate):当前零息利率所隐含的对应于将来时间区间的利率 详细举例: n年零息利率:有时候也称为n年期的即期利率(spot rate),或者n年期的零息率(zero rate...
(1+S1)×(1+f1,2)=(1+S2)^2 贴现率f1,2就是从第一年到第二年的远期利率。这就是说,远期利率是确定两年后收到的1元的一年后的等价价值的贴现率。假设S1=7%,S2=8%,那么f1,2=9.01%。就是说,如果一个投资者购买联邦政府为期2年的债券的即期利率为8%,那么相当于这个投资者要求的第1年债券的利率(1...
1.即期收益率(Spot Rate) 也称零息利率,是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中,即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。 2.远期利率,即从未来某一时点到另一时点的利率 3.到期收益率,YTM,相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到期满可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均...
即期利率与远期利率的主要区别如下：1. 计息日起点不同：即期利率：是从现在（t=0）开始计算的利率，它表示的是从现在到某一特定时间点（如时间t）的收益。即期利率是金融市场中的基本利率，常用于衡量零息票债券的到期收益率。远期利率：则不是从现在开始计算的，而是指隐含在给定的即期利率中，从...
远期利率通常指的是市场上投资者当前贷款的合同期限超过两个月的利率,而且这一期的贷款以期货合同形式存在。投资者可以把现有的资金投资到远期合同,从而获得相当于固定收益率的利息。同时,投资者也可以通过投资远期利率交易市场,购买或出售远期利率合同,从而大幅降低投资收益的波动性。
即期利率=(债券面额*票面收益率)/债券当前市场价格*100% 远期利率=(出售价格-购入价格+持有期间总利息)/(购入价格*持有期间)*100% 即期收益率:当期收益率又称直接收来益率,是指利息收入所产生的收益,通常每年支付两次,它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的...
远期利率是指在未来某一特定时间段内的预期利率。它是根据现行的即期利率和不同期限的零息票据价格计算得出的。远期利率的计算公式通常为: F = [(1 + Y2)^T2 / (1 + Y1)^T1] - 1 其中,F代表远期利率,Y1和Y2分别代表两个不同期限的即期利率,T1和T2分别代表这两个期限的时间长度。
即期利率是债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。是某一给定时点上无息证券的到期收益率。购买政府发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以获得连本带利的一次性支付，一次性所得收益与本金的比率为即期利率。远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一...