不同能源结构地区期权定价逻辑有差异。利率变动对碳排放权期权价格有一定作用。实证研究需对市场参与者行为深入考量。碳排放权期权定价需适应碳市场动态发展。一些模型在高碳排放行业期权定价效果更佳。市场流动性状况制约着碳排放权期权定价。运用计量方法可增强实证研究的准确性。政策稳定性对碳排放权期权定价意义重大。...
在分析影响因素的基础上，可以通过定价公式计算出碳排放权的公允价值。定价公式如下：S=Xe^(rT)×N(-d2)/N(-d1)其中，S为标的资产（碳排放权）的价格，X为期权的执行价格，r为无风险利率，T为期权的剩余寿命，d1和d2为根据B-S模型计算出的变量。三、数学模型 碳排放权交易的数学模型主要包括随机微分方程...
碳排放权可以看作是无红利支付的实物期权,影响其价值的因素有标的资产价格、期权的执行价格、资产收益波动率,到期期限和无风险利率。 碳排放权的标的资产是基于企业生产经营活动过程中造成的环境破坏,可以用处理单位碳排放量的平均成本来衡量;在理论上,碳排放权的执行价格应为单位碳排放的成本,由于碳排放权是以权利形...
基于实物期权的碳排放权定价研究24运用BS模型对碳排放权进行定价的基本假设S期权定价模型有严格的适用条件它适用于欧式看涨期权以及不分红的美式看涨期权碳排放权期权具有在执行日之前任意时刻购买碳排放配额的权力因此它属于美式看涨期权38。所以在使用BS模型估价时应该建立在如下四个基本假设的基础上1、碳排放权交易市场...
因此在对B-S期权定价模型进行修正的基础上,再考虑区域因素对碳排放权价格的影响,最后得出一个更加符合市场实际状况、更加合理、更加精确的碳排放权期权定价模型。 关键词:碳排放权B-S期权定价模型交易成本区域价格系数 中图分类号:F275文献标识码:A文章编号:1002-5812(2016)07-0028-04 一、引言 自从2005年《京都...
放权期权定价模型。 关键词:碳排放权B-S期权定价模型交易成本区域 价格系数 中图分类号:F275文献标识码:A文章编号:1002- 5812(2016)07-0028-04 一、引言 自从2005年《京都议定书》正式生效以来,碳排放权 作为一种有价值的、可大范围交易的商品开始出现在世界 市场上。《京都议定书》规定各国碳减排履约方式主...
发现来自同一地区的碳排放权具有同质性,可以在该地区自由交易,具有同等的价值,而来自不同地区的碳排放权由于受到使用区域的限制,其价值则是不同的。因此在对B-S期权定价模型进行修正的基础上,再考虑区域因素对碳排放权价格的影响,最后得出一个更加符合市场实际状况、更加合理、更加精确的碳排放权期权定价模型。