碳排放权交易是指在限定碳排放总量的情况下，通过市场机制将排放权进行交易，以达到减排的目的。碳排放权交易市场最早出现在上世纪90年代，目前已经发展成为全球最大的环境交易市场之一。二、实物期权定价方法 碳排放权交易的实物期权定价方法主要包括期权定价模型、影响因素分析、定价公式等。具体步骤如下：1、期权定价...
碳排放权可以看作是无红利支付的实物期权,影响其价值的因素有标的资产价格、期权的执行价格、资产收益波动率,到期期限和无风险利率。 碳排放权的标的资产是基于企业生产经营活动过程中造成的环境破坏,可以用处理单位碳排放量的平均成本来衡量;在理论上,碳排放权的执行价格应为单位碳排放的成本,由于碳排放权是以权利形...
依据碳排放权资产的特有属性,在某地区总排放量不变的情况下,发现来自同一地区的碳排放权具有同质性,可以在该地区自由交易,具有同等的价值,而来自不同地区的碳排放权由于受到使用区域的限制,其价值则是不同的。因此在对B-S期权定价模型进行修正的基础上,再考虑区域因素对碳排放权价格的影响,最后得出一个更加符合...
摘要: 文章在分析碳排放权交易现状之后,提出基于碳排放权标的期权,分析其避险作用,并且给出了基于完备市场下的定价方法.文章构建了一个基于欧盟配额的碳排放期权,由于欧盟市场交易数据存在异方差特性,建立条件异方差模型估计波动率,从而通过期权定价模型给出了期权的理论价格. 查看全部>>关键词:...
1.基于MS-AR模型的碳排放权交易价格波动性研究——以湖北碳排放权交易中心为例2.碳排放权交易价格影响因素实证研究——以湖北省温室气体排放配额为例3.碳排放权期权定价及实证研究4.新冠疫情下碳排放权期权定价及实证研究5.我国碳排放权市场价格波动的长期记忆性和杠杆效应研究——以湖北碳排放权交易中心为例 因版...
期权定价模型在我国碳排放权估值中的应用——以广州恒运(000531)碳排放权价值评估为例 余一卿;王泽霞 【摘要】目前随着经济的发展,碳市场逐渐活跃,对碳排放权的估值在国内外也引起了热潮.文章梳理了国内外碳排放权估值的研究现状,并根据碳排放权本质的分析选择期权定价模型对我国碳排放权进行估值.利用期权定价模型推导...