无套利分析方法是一种对金融市场中的某项“头寸”进行估值和定价的方法。分析方法 无套利分析方法用市场中其他金融资产的头寸复制该“头寸”的收益，然后再市场均衡的条件下求出复制证券组合的价格，并由此测算出该项头寸在市场均衡时的价格。如果价格过高或者过低，都可能出现套利机会。在一个完善的资本市场中，人们的...
如果衍生品的市场价格偏离了其合理价格且偏离程度能够覆盖相应的交易成本，那么就会有投资者买入价格被低估的资产、卖出价格被高估的资产来进行套利。这种买卖力量会将定价错误的资产拉回到合理的价位，因而就不再存在套利空间了。无套利指的就是这种没有套利机会的价格均衡状态。无套利定价的关键在于复制资产，即用一组...
简单来说,无套利是指在金融市场中,不存在一种不需要承担风险就能获得无风险利润的机会。 无套利原则基于这样一个基本假设:在一个有效的金融市场中,相同的资产或资产组合在不同的市场或交易环境中,其价格应该是相同的。如果出现价格差异,就会引发套利行为,即投资者通过低买高卖来获取利润。而随着投资者的套利操作,...
上述BS公式推导过程表明了两件事:第一、无套利原理构建的PDE中,不含有任何关于资产的期望收益。第二、根据Feynman-Kac定理,该PDE求解出的资产价值必定等于未来价值利用无风险收益率的贴现。出于这个考虑,我们有了风险中性测度,并且有了风险中性定价。 首先来谈什么是测度。测度是对某个东西的度量的统称,在数学上的度...
以下所用的定价方法为无套利定价法。其基本思路为：构建两种投资组合，让其终值相等，则其现值一定相等；否则的话，就可以进行套利，即卖出现值较高的投资组合，买入现值较低的投资组合，并持有到期末，套利者就可赚取无风险收益。基本介绍 （一）基本的假设 为分析简便起见，以下分析是建立在如下假设前提下的：1、...
所谓无套利区间，是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。信息介绍 在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损。具体而言，若将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界，只有当实际...
期权价格隐含着标的证券未来现金流贴现的信息,也可以得到贴现债券的期货价格,若债券价格不同则意味着市场存在套利机会。也可以将现金流解释为交割期前持有某资产的资产维持费和储藏成本等 可以伊利债券和欧式期权的价格推断期货价格,在无套利市场上有以下关系,与执行价格无关F0,T=X+B0,T−1[C0(X,T)−P0(X,...
无套利是指市场上不存在通过套利行为获取无风险利润的机会。详细解释：无套利原则是建立在市场有效性假设之上的。在一个有效的市场中，资产价格反映了所有可获得信息，且没有任何一个参与者能够拥有额外的、未被市场发现的信息。在这样的环境下，任何试图通过套利行为获取额外利润的机会都会被市场迅速修正，...
经济学理论当中有一种无套利思维,大概可以用通俗的话理解成为所谓的“空手套白狼”,简单的来说,就是在债券市场当中有ABC三种债券,我们通过组合发现,买入一部分的A债券和一部分的B债券可以组成C债券,而C债券与AB组合债券的价值是不一样的,我们利用这个,事先在市场上买入A债券和B债券,组合成C债券卖出,那么这中间...