套利定价理论,套利定价理论APT(Arbitrage Pricing Theory) 是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是多因素模型。套利定价理论认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态
正确答案:套利定价理论是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是因素模型。 套利定价理论认为,套利行为是现代有效市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态,市场上就会存在无风险套利机会,并且用多个因素来解释风险资产收益。根据无套利原则,得到...
套利定价理论(Arbitrage Pricing Theory,简称APT) 套利定价理论与资本资产定价模型的异同点 1976年,美国学者斯蒂芬·罗斯在《经济理论杂志》上发表了经典论文“资本资产定价的套利理论”,提出了一种新的资产定价模型,此即套利定价理论(APT理论)。套利定价理论用套利概念定义均衡,不需要市场组合的存在性,而且所需的假设比...
套利定价理论出自MBA智库百科 (http://wiki.mbalib.com/)套利定价理论(Arbitrage Pricing Theory,简称APT) 套利定价理论与资本资产定价模型的异同点 1976年,美国学者斯蒂芬·罗斯在《经济理论杂志》上发表了经典论文“资本资产定价的套利理论”,提出了一种新的资产定价模型,此即套利定价理论(APT理论)。套利定价理论...
一、理论概述 套利定价理论APT(Arbitrage Pricing Theory) 是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是因素模型。 套利定价理论认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话,市场上就会存在无风险套利机会。 并且用多个...
套利定价理论(ArbitragePricingTheory,简称APT)是由斯蒂夫•罗斯(StephenRoss)于1976年提出的。他试图提出一种比CAPM传统更好的解释资产定价的理论模型。经过十几年的发展,APT在资产定价理论中的地位已不亚于CAPM。第一节因素模型和套利p54 FactorArbitrage风险都是由因素风险引起,只要避免了因素 风险就...
第7讲套利定价理论 由于资本资产定价模型在理论和实证方面 存在的缺陷(β不能很好地反映风险中许多重要的系统因素),一些学者开始转向研究其他的资产定价理论。史蒂芬·罗斯(1976)运用套利思想发展出了另外一种资产定价方法,即套利定价理论。该方法的应用已扩展到金融衍生产品的定价。投资学 第1章 2 一套利的...
综上所述,套利定价理论(APT)是一种理论框架,用于解释金融资产价格之间的关系,并提供了一种套利的思路。虽然APT模型有其局限性,但它仍然为金融学研究提供了有价值的理论基础。套利定价理论(APT)是金融学中一种定价模型,旨在解释不同金融资产价格之间的关系以及利用价格差异进行套利交易。在APT理论中,资本市场被假定为...
一、套利定价理论概述 在套利定价理论诞生之间, 资本资产定价模型已经很好的解决了资产或资产组合的预期 收益率和风险之间的关系, 并被广泛的应用于资产组合选择的理论和实证研究中。 但前面已 经讲过, 资本资产定价模型是在一系列假设前提下建立起来的, 在实证检验中也很难得出理 想的结论,因此,鉴于资本资产定价...