虽然目前终端库存去化基本完成，设备厂对零部件厂的拉货已经重新逐步开始，晶圆厂资本开支呈现初步复苏的迹象，但由于目前下游需求没有明显大幅改善部分晶圆厂稼动率在四季度甚至出现下行，大部分需求可以靠现有的产能支撑，并不需要晶圆厂继续扩产。因此我们认为在设备和晶圆厂扩产的需求回到合理水位后，设备厂的需求才...
核心观点:我们认为电子基本面在逐步改善,展望2024年,手机、电脑、服务器及IOT在AI创新驱动下需求有望逐步回暖,苹果MR持续创新有望快速推动行业发展,激发新的需求。中长期来看,Ai有望给消费电子赋能,带动电子硬件创新,带来新换机需求,2024年看好Ai新技术创新驱动、需求转好及自主可控受益产业链。投资建议:重点看好:沪电...
虽然目前终端库存去化基本完成,设备厂对零部件厂的拉货已经重新逐步开始,晶圆厂资本开支呈现初步复苏的迹象,但由于目前下游需求没有明显大幅改善部分晶圆厂稼动率在四季度甚至出现下行,大部分需求可以靠现有的产能支撑,并不需要晶圆厂继续扩产。因此我们认为在设备和晶圆厂扩产的需求回到合理水位后,设备厂的需求才可以传...
从需求端来看,设备国产替代催化的主要因素:1)美国对国内半导体设备出口限制持续扩大范围,国产设备得以验证导入,半导体设备和零组件有望持续受益国产替代;2)国家层面对半导体产业的支持力度加大,政策上未来将重点投向国产化率仍处于较低水平的设备、材料和零部件。根据芯谋研究的数据,2022 年半导体设备国产化率为12%,预计...
国产设备零部件加速替代,珂玛科技业绩持续增长。伴随半导体设备市场需求稳定增长, 以及关键零部件国产化进程加快,公司业绩持续提升,营业收入由 2019 年的 1.76 亿元 增长至 2023 年 4.80 亿元,年均复合增长率 28.61%;归母净利润由 2019 年的 0.13 亿元 增长至 2023 年的 0.82 亿元,年均复合增长率 59.73%。2024Q1...
SEMI预计24年晶圆厂前道设备支出将同比提升,零部件下游需求有望积极改善,国内设备厂商自主可控加速进行。半导体设备零部件研发投入高,验证周期长,客户黏性高,未来“平台化”和“模块化”将是行业成长的长期逻辑。机械类和气/液/真空类零部件在设备端价值占比高,国产替代已率先实现突破,具备具备放量和份额提升的条件。
当前,伴随着半导体行业周期的复苏以及AI等新兴技术驱动的产业革新,晶圆厂扩产持续推进,为半导体设备零部件市场带来了源源不断的需求。同时,自主可控需求推动的国产替代进程加速,为国内企业提供了难得的发展机遇。 在未来,随着技术的不断进步和市场的持续拓展,半导体设备零部件行业有望迎来更加辉煌的发展阶段。国内企业应...
周期复苏、国产替代、政策支持等多重利好共 振,国产半导体设备零部件产业链有望迎来加速发展窗口期。 ❑ 半导体设备关键零部件市场竞争格局较为集中,国产厂商凭技术优势/平台型 布局前景可期。全球半导体设备零部件行业格局整体较为分散,根据 Yole 数据,2022 年行业 CR10 为 53%,但各细分赛道内部集中度高,其中...
在市场需求端零部件方向亦有望迎来修复。当前诸多设备零部件厂商供应海外龙头设备公司，有较高的海外收入占比，自2022年Q4以来短期受限于全球半导体投资额的放缓，而展望未来有望迎来海外投资恢复带来的订单复苏+国产替代提速带来的份额提升。风险因素：半导体设备市场周期性波动;地缘政治冲突加剧;国产化验证不及预期。
证券时报网讯,开源证券研报指出,国家大基金三期落地以及下游需求复苏,助力国内逻辑、存储晶圆厂坚定持续扩产信心,半导体核心设备及零部件国产化有望加速渗透。建议关注:1)先进制程关键设备相关公司:北方华创、中微公司等;2)其他先进制程关键设备受益公司:精测电子、中科飞测等;3)半导体核心零部件相关受益公司:富创精密、...