久期也称持续期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券价格得到的数值就是久期。概括来说,就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是,加权现金流...
久期 [ jiǔ qī ] 生词本 基本释义 [ jiǔ qī ] 久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。 内容来自网友贡献并经过权威书籍校验,百度提供平台技术服务。 贡献释义 ...
久期分析 （Duration Analysis）也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。定义 具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响（用经济价值变动...
在债券投资中,常常用久期来衡量债券价格对利率变动的敏感程度。一般来说,久期越短,债券对利率的敏感程度越低,利率风险相对越小。例如市场利率上升,债券价格下降,久期长的债券由于对利率的变化更为敏感,因此下降的幅度一般会比久期短的债券大一些。也就是说,在其他因素相同的前提下,久期短的债券一般比久期长的债券抗...
久期,指的是债券投资者收回本金和利息所需时间的加权平均值。 而我们平时在投资债基时所看到的“中长债”、“超短债”等字样一般指的是债券的剩余期限,需要明确的一点是: 一般来说,久期小于或等于债券的剩余期限。 举个简单的例子—— 假设有两张面值(1000元)、利率(5%/年)、期限(3年)均相同的债券,区别仅在...
麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。“久期”又叫“持续期”,要...
答:(1)久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间,用以衡量金融工具的到期时间。 在计算中,某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商。数学公式为: 式中,D 代表久期;t 代表金融工具的现金流量所发生的时间;Ct代表金融工具第 t 期的现金流量;y 为收益...
久期也称持续期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的 现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。概括来说,就是债券各期现金流支付
麦考利久期为:D=∑1TWtt=∑1TCFt/(1+R)tYt=∑1T1YCFt(1+R)tt(3) 计算举例2: (1)债券面值100元,票面利率BR=3%, 到期时间T=5年,到期收益率R=4%,各期现金流现值权重如下表,则久期为D=3.0190%*1+2.9029%*2+2.7913%*3+2.6839%*4+88.6029%*5=4.7095,就是说该债券投资平均回收时间是4.7095年。