久期(Duration)=Σt×[Pt/(1+rt)]÷P 其中,t=表示期限,Pt=期限t下债券本金,r=债券收益率。 这里要提到的是,久期是以债券半年期为基本单位的,如果一张债券的到期期为2年6个月,则久期的计算单位要以3年为一个基本单位。也就是说,我们可以把2年6个月的债券分解为两个三年期债券和一个半年期债券。 拓展...
久期的计算公式 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的久期为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n],即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。 更多相关知识请点击: 了解更多会计考试资讯、知识点,可以点击查看东奥频道。
[解析]久期公式为△P=-P××△y÷(1+y),式中,P代表当前价格;△P代表价格的变动幅度;y代表收益率;△y代表收益率的变动幅度;为麦考利久期。收益率与价格的反向变动就是指△y与△P的正负号变化,当△y为正时,右边因为有负号,所以△P为负,两者符号相反,呈反向变动;式中的大小是△P的一个决定因素,因此价格...
久期的定义与计算公式 对于一只债券,其久期(D)的计算公式为: [ D = \frac{1}{P} \sum_{t=1}^{n} \frac{C_t \times (1+r)^{-t} \times t}{(1+r)^{t}} ] 或者更常见的形式(考虑到现金流的现值): [ D = \frac{\sum_{t=1}^{n} \frac{C_t \times t}{(1+r)^{t}}}{P}...
麦考利久期是衡量债券平均到期时间的经典指标,计算公式为: [ D = \frac{1}{P} \left[ \sum_{t=1}^{n} \frac{t \cdot C_t}{(1+y)^t} + \frac{n \cdot F}{(1+y)^n} \right] ] 其中,( D )为久期,( P )为债券当前价格,( C_t )为第( t )期利息...
(1)久期公式 久期(也称持续期,麦考利1938年提出,也成麦考利久期)是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。久期用D表示。如果知道固定收益率产品(如国债)的久期,那么在市场利率有微小改变时,固定收益产品价格的变化可以通过公式表示: 或 P为固定收益产品的当前价格; 为价格的微小变动幅度(通常小于1%);y为市...
一、通用久期公式 通用久期公式适用于所有债券类型,核心思想是将债券各期现金流的现值按时间加权平均。公式为: [ D(Y) = \frac{\sum_{i=1}^n \frac{i \cdot X_i}{(1+Y)^i}}{\sum_{i=0}^n \frac{X_i}{(1+Y)^i}} ] 其中,( X_i ) 表示第 ( i ) 期的...
久期的数学公式为dP/dy=-D×P/(1+y),其中的“-”表示价格变化与利率变化的方向相反,故C选项说法错误。当市场利率变化时,固定收益产品的价格将发生反比例的变动,其变动程度取决于久期的长短,久期越长。其变动幅度也就越大。故D选项说法正确。对于利率的大幅变动(大于l%),由于头寸价格的变化与利率的变动无法...
久期的计算公式:D=1×w1+2×w2+…+n×wn,式中:ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金);y——债券的到期收益率;P——当前市场价格。债券久期,指由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率,需要找到某种简单的方法,准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。