作用：投资者可以通过计算和分析债券的久期和凸性，评估债券投资组合的利率风险，合理调整投资组合的结构，以达到风险管理和优化投资收益的目的。例如，在预期利率上升时，降低组合中久期较长的债券比例；在预期利率下降时，增加久期较长的债券投资。发布于2025-5-5 18:48 武汉
久期和凸性是债券分析中衡量价格对利率变动敏感性的核心指标,分别从线性与非线性角度刻画风险特征。久期衡量价格对利率变动的敏感度,凸性则描述这种关系的曲率特征。 一、久期的核心内涵 久期本质上是债券现金流的加权平均到期时间,权重为各期现金流现值占债券总现值的比例。麦考利久期通过时...
久期和凸性是债券投资中用于评估利率风险的重要概念,以下是两者的详细定义: 久期 定义:久期,亦称“持续期”或“加权平均期限”,是一个衡量债券价格对市场利率变动反应敏感度的指标。它代表了债券持有者平均收回其投资所需的时间。 计算方法:先将债券在未来时间发生的现金流折算为现值,再将每笔现值乘以发生该笔现金流...
在金融和投资领域,凸性(Convexity)和久期(Duration)是两个用于衡量债券价格对利率变动敏感性的重要概念。尽管它们都旨在帮助投资者理解债券的风险与收益特性,但两者在定义、计算方式以及实际应用中存在着显著的差异。 一、久期(Duration) 定义:久期是衡量债券价格对利率变动的敏感度的一个指标。它表示当市场利率发生微小...
从而提供更全面的利率风险管理信息。 通俗解释：凸性就像是在久期的基础上加了一个“安全垫”，确保在利率大幅变动时，我们的投资决策能够更加稳健。综上所述，久期和凸性是分析债券利率风险的重要指标，它们帮助我们理解债券价格对利率变动的敏感度，并在投资决策中平衡风险和收益。
是没有办法整体讨论久期和凸性的，非要研究，就只能考虑不去转换股票时候的纯债的情况，那就和传统债券...
下列关于久期和凸性的说法中,错误的是 。 A. 麦考利久期是指债券的平均到期时间 B. 利用久期来计算债券价格的波动性是精确值 C. 凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式 D. 凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券 价格下降的幅度 ...
修正久期是衡量债券价格对利率变化敏感程度的指标，而凸性则是衡量债券价格曲线弯曲程度的指标。修正久期： 定义：修正久期是用来衡量债券价格对利率变化敏感程度的指标，它度量了收益率与债券价格的近似线性关系。 作用：在同等要素条件下，修正久期小的债券较修正久期大的债券抗利率上升风险能力强，但抗利率...
四、债券的久期和凸性(一)久期1.债券的到期期限是最后归还本金的期限,没有反映附息债券在存续期内利息偿付的期限。为了全面反映债券现金流的期限特性,美国学者麦考利于1938年引入久期概念,将其定义为债券本息所有现金流的___,即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。2.麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的...
凸性(convexity)就是用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。直观地讲,就就是收益率每变化1%所引起的久期的变化程度。它就是间接表明债券价格对收益率变动的敏感程度的指标。 由于债券价格与收益率之间成反比关系,而且就是非线性的反比关系,当收益率上升或下降一个固定的幅度时,收益率下降引起的债券价格上升的幅度大于收益...