TVP代表时间变化参数(Time-Varying Parameters),SV代表随机波动(Stochastic Volatility),VAR代表向量自回归(Vector Autoregression)。这个模型的原理涉及到几个重要方面。 首先,VAR模型是一种用来描述多变量时间序列之间动态关系的模型。它假设每一个变量都是其自身滞后值和其他变量的滞后值的线性组合。TVP-SV-VAR模型在...
2.4 TVP-SV-VAR模型: 与前文 2.1节 SAVR模型相呼应,TVP-SV-VAR模型为: \boldsymbol{y}_{t}=X_{t} \boldsymbol{\beta}_{t}+A_{t}^{-1} \Sigma_{t} \varepsilon_{t}, \quad t=s+1, \ldots, n \tag{TVP-SV-VAR} 系数\boldsymbol{\beta}_{t},参数A_{t},\Sigma_{t}都是时变的...
——基于TVP-SV-VAR 模型的分析 李凯1樊明太1、2 叶思晖1 （1.中国社会科学院大学，北京102488；2.中国社会科学院，北京100005）摘要：我国房地产和金融市场发展使房价进入到货币政策传导渠道中，房价与货币政策中介变量、宏观目标变量间的关系呈动态变动。本文通过TVP-SV-V AR 模型研究发现：与M 2和信贷相比，...
TVP-SV-VAR模型的全称是Time Varying Parameter-Stochastic Volatility-Vector Auto Regression,从名称也可以看出,相比VAR模型,TVP-SV-VAR模型多了时变参数和随机波动两个因素。 图片来自博客园,见参考文献 [8] 因为存在随机波动,极大似然估计法失效。TVP-SV-VAR模型的采用贝叶斯框架下的MCMC进行参数估计,MCMC的相关介...
由此上 述φi 每一行中元素堆积成的 k2s VAR 模型可以表示为如下 式(4 )中参数 ,β A 以及 均为非时变,y考t 虑= 到Xt这β +些A参-1数 是εt 随时 间可 变的,则相 应的 含有 随 (4) 机波动的 时变参数向量自回归模型(TVP - SV - VAR)可以进一步表述为: 在式()中,参数 , 和 均已转化...
一、498币购买该部分主要是以经济研究的一篇文章进行介绍,注释部分近4000字,为CAJ文件(没有显示注释的话需要调为显示注释)从实证部分开始,主要的内容包括:TVP-VAR模型与VAR模型的差别,TVP-VAR、TVP-SV-VAR、TVP-SV-SVAR等一系列看起来差不多的模型有何区别以及模型设定上的一些差别、模拟结果图表解读、同期关系解...
因此,TVP-SV-VAR的简约形式可以描述为:九=X'pt+At-1Lt乓上述公式构成了TVP-SV-VAR模型的观测方程。根据Primicerí(2005)的研究,本文针对结构性矩阵At中的无约束因素重新组合形成k(k-l)/2维列向量,即α,=[向\,aa,...,a._]。另外,定义k维列向量ht= [h1t’ .h] ,其中3I32句kklkth=logσ;。设定TVP...
———基于TVP-SV-VAR 模型 朱茜月王绪刚 （珠海华润银行股份有限公司资金运营中心 广东 深圳518000）一、引言 2021年以来，中国经济复苏进程表现为“前高 后低、动力不足”[1]，国内疫情反复致使经济复苏进 程延续放缓。在“稳增长”的压力下，国内政策利率频频下调，但银行信贷投放仍面临着内需不足、结 构性失衡...
在这里通过函数将初始化的tvp-sv-var模型的参数更新到packagesv-var, package: data为服务状态设置参数; localist属性设置为属性值为0; gradio:值为sn_cgr,初始化后为0,否则将修改为1;mean_data值在0~20之间,即可以作为初始化新实例当中,从而保证status属性正确执行。配置之后将该值保存在bit.status中,也即在...
本研究采用TVP-SV-VAR模型,对中国A股市场进行了货币政策、投资者情绪与股票市场流动性的实证分析。研究结果表明,货币政策对股票市场流动性具有显著影响,投资者情绪在其中起到了中介作用。这些研究结果为投资者、监管部门和决策者提供了重要的启示意义,并为进一步研究提供了新的思路和方法。 本研究也存在一些局限性,比如...