最后，公募REITs上市，Pre-REITs出资方退出。华安张江光大REITs基金管理人以基金资产认购国君资管张江光大园ABS，该ABS购买安恬投资100%股权.分别向安恬投资及中京电子发放借款，偿还存量负债及其他用途。至此，安恬投资和中京电子通过张江光大园REIT发行完成了债权的替换，光全投资相关资金通过REIT上市成功退出。在此过程...
(1)Pre-REITs作为原始权益人需要认购公募REITs份额 由于Pre-REITs持有项目公司股权,并间接持有基础设施,因此,Pre-REITs属于原始权益人。根据规定,原始权益人或其同一控制下的关联方须参与公募REITs的战略配售,即需要认购REITs份额,且认购比例合计不能低于REITs全部发售份额的20%,其中20%部分持有期自上市之日起不能少于...
与公募REITs相比,Pre-REITs的参与主体、发行条件有所不同,项目范围更加多元,产品的灵活度更高。目前政策层面对于Pre-REITs的杠杆率、资产规模、投资者分散度等尚无限制性要求,投资风险也较高,因此对于投资者的专业化程度提出了更高的要求。就Pre-REITs运营而言,其核心在于对底层资产的专业化管理以及对金融资产的投资...
换言之,Pre-REITs的资产重组如果能满足以下条件,就可以适用特殊税务处理:i)拟分立的原始权益人或其子公司和项目公司的持股比例保持一致;ii)原始权益人或其子公司和项目公司不改变原来的实质经营活动;iii)就分立交易,项目公司股东不需要支付或补足现金对价或需支付的现金对价少于15%。前述条件对Pre-REITs资产重组而言...
Pre-REITs主要投资于基础设施领域内具有发行公募REITs潜力，但尚未达到发行条件的标的项目，在投资、建设、运营前期以股权投资的方式进入，通过培育、运营直至项目成熟，达到公募REITs的发行要求，实现退出获得溢价收益。Pre-REITs主要形式有私募投资基金、信托计划、有限合伙等。一、Pre-REITs逻辑成立的两大前提 1、跨市场...
Pre-REITs是指对于具有发行公募REITs潜力的标的资产而言,投资者提前介入标的资产的建设、运营和培育过程,并在时机成熟时通过公募REITs实现退出的投资业务模式。Pre-REITs的目的是为未来有希望发行公募REITs但尚未满足发行条件的资产提供一个前端融资和培育的渠道,既可用于投资新建基础设施项目,也可以收购现有的基础设施项目...
Pre-REITs的核心目标,是为了未来有希望来发行公募REITs,但尚未满足发行条件的资产,提供一个前端融资和培育的渠道。它既可以投资于新建的基础设施项目,也可以收购现有的基础设施项目,因为有一些项目它的运营效果并不好,对这个项目进行升级改造之后,让它符合公募的发展要求,提升这个项目整个的资产价值。
(一)Pre-REITs型不动产私募基金的投后管理定位与原则 投后管理就其定位而言,属于“募、投、管、退”中承上启下的一环,它既是对Pre-REITs型不动产私募基金具体项目投资工作的延伸,也是确定Pre-REITs型不动产私募基金整体投资策略的前提。在具体项目中,投后管理必须要深入理解投资逻辑,细致掌握交易条件,找准发力点...
以获取二级市场溢价为投资目的的金融投资产品。一位专家表示，现在推进Pre-REITs基金，主要是因为目前市场上成熟的项目不多，有些项目缺少债券资金，有些缺少股权资金，还有些项目缺少管理能力，设立Pre-REITs基金有助于弥补项目欠缺部分，达到发行REITs的条件。(经济观察网)来源: 同花顺金融研究中心 ...
最后就是基金方,我们不要小看基金方,未来中国会诞生一系列,类似中国版黑石的这样的基金公司,其实这是非常容易出现的一个局面,因为现在中国已经有非常多优秀的团队,他们有运营能力,有操盘能力,有资金的整合能力,可以把一个物业从空置,做到满足公募REITs发行的条件。