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数据简介 Eugene Fama and Kenneth French showed that their factors capture a statistically significant fraction of the variation in stock returns (see “Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds”, Journal of Financial Economics 33, 1993). The Fama-French data source is Kenneth French...
Fama-French数据库是金融和经济研究领域的重要资源,涵盖了Fama-French三因子模型和五因子模型。这些模型在学术研究和投资决策中有着广泛的应用。 Fama-French三因子模型是CAPM(资本资产定价模型)之后最具影响力的定价模型之一。而Fama和French在2015年提出的五因子模型,是对三因子模型的扩展,增加了盈利能力和投资模式两...
Fama-French五因子25组投资组合收益率，并用Newey-West t统计量检验市值最小组和最大组的差异五因子描述性统计 五因子相关性分析利用其他四个因子回归解释第五个因子RMW与SMB的相关系数高达0.568，RMW与CMA的相关系数高达0.592，而且RMW用其他四个因子的解释程度达到0.671，所以正交化利润因子RMWO替代利润因子RMW...
Fama-French五因子25组投资组合收益率,并用Newey-West t统计量检验市值最小组和最大组的差异 五因子描述性统计 五因子相关性分析 利用其他四个因子回归解释第五个因子 RMW与SMB的相关系数高达0.568,RMW与CMA的相关系数高达0.592,而且RMW用其他四个因子的解释程度达到0.671,所以正交化利润因子RMWO替代利润因子RMW,进行...
Fama-French三因子分25组回归结果(Excel已设置好公式,只需要Stata生成的结果复制进去可以自动生成表格,标注星号,方便快捷) 中国版三因子分25组回归结果 中国版三因子和Fama-French三因子互相解释 Panel B: computes the Gibbons–Ross–Shanken F-test of whether a given model produces zero alphas for the factors...
根据Fama-French多因子模型算法,私募云通结合中国金融市场情况,构建了云通三因子模型,用于基金透视分析的模块之中。利用该模型,可以对你感兴趣的任意一只目标基金的收益或风险进行归因分析,透彻地解析该基金的收益和风险来源。 以私募云通数据库CMFDB中某只公募股票型基金为例,进行三因子归因分析。样本区间为:2018-01...
随后,自90年代初至今,Fama-French三因子模型接棒成为金融领域的新主流。Eugene Fama在2013年因其贡献赢得诺贝尔经济学奖,三因子模型由此被评选委员会认定为过去四分之一个世纪中金融学的重大突破之一。 数据区间:2000-2023年(原始数据区间1990-2023年) 数据格式:dta(Stata 14/15/16/17)...
Fama-French三因子模型是资本资产定价模型CAPM的改进版，旨在更准确地预测股票收益率。CAPM模型在大量实证检验中被发现存在不足，这促使了行为金融学与复杂模型理论的发展。Merton(1973)提出了跨期资本资产定价（ICAPM）模型，Ross(1976)提出了套利定价理论（APT）模型。Fama与French在这些模型的基础上，提出...
我们根据Fama-French三因子模型,整理出我们所需的自变量和因变量。 整理回归数据: TF_hg = pd.DataFrame(columns=['date','R_market','SMB','HML'])forcode_dateincode['date']: choose= TF[TF['date']==code_date] TF_hg= TF_hg.append(choose,ignore_index=True) ...