Delta和Gamma两种对冲都假设波动率为常数,事实上波动率会随着时间变化,这意味着衍生品价格会随着标的资产价格与期限的变化而变化,同时也会随着波动率的变化而变化。 Vega 期权组合的Theta有时称为组合的时间损耗,即用来测量时间变化对期权理论价值的影响。表示时间每经过一天,期权价值会损失多少。在其他因素不变的情况下...
Black和Scholes就是通过卖出一份衍生证券和买入delta份标的证券来构造无风险的投资组合，通过delta对冲策略构造在短期内组合头寸收益等于无风险收益率从而得到上面的期权定价公式。2.Gamma介绍 Gamma度量的是delta的变化率，即当标的资产价格发生变化时，delta将变化多少。由此我们可以看出，当Gamma绝对值较小时，delta的变化...
某客户期权持仓的Gamma是104,Delta中性;如果某期权A的Gamma为,Delta为,要同时对冲Gamma和Delta风险,他需要( ) A. 卖出28手A期权,买入16份标的资产 B. 买入28手A期权,卖出16份标的资产 C. 卖出28手A期权,卖出16份标的资产 D. 买入28手A期权,买入16份标的资产 ...
所谓的Delta，⼴义上（不局限于期权），在这⾥我们可以理解“线性的影响”，即中概股指数每 上升1元，会使京东股价上升n倍的1元。（如下图蓝⾊线条所⽰，这⾥n=1.5），即每购买1股京 东股票需要卖空1.5份指数。此时我们完成⼀次简单的线性对冲。（让delta=0）四、什么是Gamma对冲？所谓Gamma，...
先对冲gamma，然后计算delta，利用期货对delta进行对冲
1.通过对冲将delta和gamma控制在合理范围内; 2.通过对冲将风险敞口控制在更小的范围内; 3.参照100万资金控制Delta(-3,3); ▍对冲频率 1.定时对冲:频率每30-60分钟; 2.定量对冲:Delta(-3,3)超过就对冲; ▍对冲实践 1.单边行情:回档时减仓对冲或者权利仓对冲,保持delta方向和风险敞口一致不要太大,太小需要...
设投资者李先生购入10手Delta和Gamma值分别为0.6和0.4的看涨期权A,他想通过交易相同标的的看涨期权B进行Delta-Gamma对冲,已知看涨期权B的Delta和Gamma值分别为0.4和0.2,每手期权对应100份标的。李先生该怎么建立一个Delta-Gamma中性组合?相关知识点: 试题来源: 解析 卖出20手看涨期权B,同时买入200份标的现货,使得...
( Delta、Gamma对冲)假设某个Delta中性的资产组合Gamma值为-5000,该组合中资产的某个看涨期权多头的Delta和Gamma分别为0.8和2.为保持组合Gamma和Delta中性,该组合应购买多少份期权,同时卖出多少份资产?() A、购买5000份期权,卖出4000份资产 B、购买2500份期权,卖出5000份资产...
对冲是一门学问，是控制风险的有效手段。利用的好，甚至可以实现套利，比如铁汇赠金对冲，就是套利。简单对冲，就是不同账户之间建立相反地头寸，这样市场行情波动时，盈亏相抵，就有效控制了风险。举例说明：现货市场购买了一批金条，合同在三个月后执行，为了防止三个月内金条价格下跌可能带来的损失，可以...
Gamma Vega 看涨期权 -1000 0.5 2.2 1.8 看涨期权 -500 0.8 0.6 0.2 看跌期权 -2000 -0.4 1.3 0.7 看涨期权 -500 0.7 1.8 1.4 交易期权的delta为0.6,gamma为1.5,vega为0.8。在交易期权和标的资产中,什么样的头寸会使投资组合同时保持Gamma中性和Delta中性?() ...