Gamma Scalping策略在美股是常见的一种波动率策略,常用于褥波动率的羊毛,该策略还有其反向的形态,善用并活用这两种进阶期权交易策略能够让你在美股市场中无往不利。美股对比大A来说,其市场深度和灵活性还是要高不止一点,但交易美股的最大门槛应该就是时差。但在不断通缩,薪资和物价齐跌的今天,手握美股账户,挣美元...
期权各种希腊字母是期权收益风险主要衡量;Gamma scalping 策略是通过期权组合或者期权与大饼spot组合保持delta中性,long的时候Gamma收益多余theta亏损,实现盈利;同时,我们通过观察其实也发现long gamma获得收益的同时,vega也会起到加持作用。另外,通过卖出期权对冲short gamma的时候在IV高的时候可以提高策略收益。 用一句话总...
Gamma Scalping，简而言之，即利用动态 Delta 对冲策略来获取 Gamma 的收益。这一策略旨在实现自动的高抛低吸，通过构建 Delta 中性的仓位，利用期权的特性捕捉波动率的增益。具体操作上，首先构建平值 Call 和平值 Put，两者 Delta 相互抵消，形成一个做多波动率的仓位。当市场波动时，平值期权的 Delta ...
一方面为了对冲时间消耗,另一方面也是在标的资产波动时兑现波动收益,Gamma Scalping都是期权买方策略的必须动作。 所谓Gamma Scalping,指当拥有正Gamma的期权买方策略组合在标的资产波动带来Delta Cash变动后,将Delta Cash对冲归于初始值的操作。 不考虑其他期权价格影响条件的变化,不同于拥有负Gamma的期权卖方策略组合在Delt...
关注Gammascalping的核心在于Gamma，而非delta。这是因为动态delta对冲策略排除了delta部分，简化后的主要关注点是Gamma。具体而言，每日盈亏（PnL）的构成可简化为几个关键因素。在动态delta对冲策略下，delta部分不再考虑，简化后的公式突出显示了Gamma的影响。深入分析，Theta代表的是每天的衰减成本，而Gamma...
Gamma Scalping,刮毛,薅羊毛。用动态 Delta 对冲挣 Gamma 的钱。 我们做交易梦寐以求的就是高抛低吸,但在实际操作过程中做成了追涨杀跌。因为行情总在震荡,你不确定哪里是高点哪里是低点,震荡的时候如果有办法让你高抛低吸,是不是很开心? 用期权可以实现自动的高抛低吸,这就是刮毛。原理很简单,但是实际操作要...
Gamma Scalping 是通过Delta对冲赚取Gamma收益的一种策略。一般在区间震荡的行情中可以利用Gamma进行动态Delta对冲,对标的资产进行不断地“低买高卖”,来回刮取微小的利润,积少成多,所以Gamma Scalping也被叫做“薅羊毛”策略。 当Gamma很小时,羊毛生长缓慢,此时Delta变化比较缓慢,因此Delta对冲的频率也无需太过频繁;当...
Gamma Scalping 是通过Delta对冲赚取Gamma收益的一种策略。一般在区间震荡的行情中可以利用Gamma进行动态Delta对冲,对标的资产进行不断地“低买高卖”,来回刮取微小的利润,积少成多,所以Gamma Scalping也被叫做“薅羊毛”策略。 当Gamma很小时,羊毛生长缓慢,此时Delta变化比较缓慢,因此Delta对冲的频率也无需太过频繁;当...
Gamma交易策略(Gamma Trading, 又称Gamma Scalping),是指通过买入期权,同时用标的资产进行delta对冲,以达到组合的市场中性目的。在用标的资产进行delta对冲过程中,由于标的资产的变化而造成delta的不断变化。Gamma交易策略,即为一种试图通过在调整过程中对标的资产的不断低买高卖以达到盈利的交易策略。
对冲后,Delta Cash变化为5299.8元,基本中性;Gamma Cash为186024.1元,基本持稳;Vega Cash为2911.2,基本持稳;Theta Cash为-760.5元,基本持稳。 完成Gamma Scalping对冲后1个交易日,即2023年2月20日,上证50ETF价格较对冲时刻变动再次超过1%,至2.798元。如下图所示,期权隐含波动率继续微涨,未达3个波动率的目标。