从BSM期权定价公式可以看出,持有一份股票的普通看涨期权,等价于一个持有两份二值期权的投资组合。这个投资组合做多Asset or nothing看涨期权,做空Cash or nothing看涨期权。两个期权的执行价格都是K。 和 分别代表这两个期权的期初价值,也就是做多和做空的资金。两个期权的执行价格都是K,行权的概率都是N(d2)。
BSM模型期权定价公式推导 回忆一下,这应该是金数金工相关专业最简单但也是最经典最重要的模型吧,因为它结合了微积分、测度论、随机分析乃至最后用来解决投资组合优化求解HJB等等问题的延申都是以这个思路为基础。第一次发专栏也是给自己做个笔记,希望工作五年以后还能不忘初心。PS:因为篇幅限制,此处省略测度变换Girsanov...
BSM期权定价模型公式用于计算欧式期权价格,基于Black-Scholes假设和风险中性原理,该模型通过计算资产的未来价格波动性和标的资产的期望值来计算期权的合理价格。期权定价模型适用于多种金融衍生品定价分析。 ,理想股票技术论坛
作为一个例子采取最著名模型的所有,这些黑斯科尔斯默顿 (BSM) 期权定价公式 (黑色和斯科尔斯,1973年)。金融市场花了一段温暖,这种方法,但到 1977 年左右交易员被当作公式福音。在黑色星期一 (1987 年 10 月 19 日),美国股市崩溃的 23%,抹去了在首都,1 兆美元,这部分原因是由于动态套期保值策略像长期实践的...
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