Black-Scholes模型可以说是最经典的用来做期权定价和对冲的数学模型,它由Black和Scholes首先提出,用来定价欧式期权(European option),后经Merton修改,使其在有股息(dividend)的情况下也可使用。此模型假设期权的基础股票(underlying stock)遵循几何布朗运动(geometric Brownian motion),并依此给出期权的唯一价格。此外,它还...
V:期权价值。 通过动态调整Δ,使组合的收益率等同于无风险利率r: 风险中性定价 在无风险对冲条件下,利用偏微分方程描述期权价值变化: 解该方程并引入边界条件(如欧式期权到期时的价值),即可得到Black-Scholes公式。 六、模型的应用 实际用途 定价基准,投资者利用模型计算期权的理论价格,评估市场价格是否合理。 风险管...
布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model）是一种广泛应用于金融领域的数学模型，用于定价欧式期权。它的提出为期权定价问题提供了一种简单而优雅的解决方案。本文将详细介绍布莱克-斯科尔斯模型的原理和假设条件，并探讨其与实际应用的关系。假设条件 布莱克-斯科尔斯模型的有效性建立在几个重要的假设条件之上：1. 市场有...
Black-Scholes模型由Fischer Black、Myron Scholes和Robert Merton于1973年提出。该模型首次给出了一个封闭解公式，能够快速计算欧式期权的理论价格。2. 模型的重要意义 简化期权定价，在复杂的金融市场中提供了一个精确的数学工具。推动衍生品市场发展，促进期权交易规模扩大。奠定金融数学基础，许多后续模型和理论都基于BS...
1 Black-Scholes 期权定价模型概述 2 B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件 2.1 (一)B-S模型有5个重要的假设 2.2 (二)荣获诺贝尔经济学奖的B-S定价公式 3 B-S定价模型的推导与运用 4 B-S模型的发展、股票分红 5 B-S模型的影响
Black-Scholes期权定价模型 Black-Scholes期权定价模型 2024/9/22 1 Black-Scholes期权定价模型旳基本思绪 期权是标旳资产旳衍生工具，其价格波动旳起源就是标旳资产价格旳变化，期权价格受到标旳资产价格旳影响。标旳资产价格旳变化过程是一种随机过程。所以，期权价格变化也是一种相应旳随机过程。金融学家发觉，股票...
Black-Scholes期权定价模型 Black-Scholes期权定价模型是一种能用来计算股票期权价格的数学模型。它是由费希尔·布莱克和默顿·斯科尔斯于20世纪70年代初提出的，因此得名。该模型的基本假设是市场条件持续稳定，且不存在利率和股票价格变动的趋势。此外，它还假设股票价格服从几何布朗运动，即价格的波动是随机的。根据这些...
在金融领域,期权定价是一个复杂而关键的问题。Black-Scholes模型为我们提供了一种解决这一问题的有效方法。这个模型最初是通过一个随机微分方程来描述股票价格变动的,进而推导出期权的定价公式。下面,我们将一起探索这一过程的数学原理。 一、随机微分方程
1 Black-Scholes 期权定价模型概述 2 B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件 2.1 (一)B-S模型有5个重要的假设 2.2 (二)荣获诺贝尔经济学奖的B-S定价公式 3 B-S定价模型的推导与运用 4 B-S模型的发展、股票分红 5 B-S模型的影响
Black-Scholes-Merton（BSM）期权定价模型是一种用于计算欧式期权价格的数学模型，由费雪·布莱克（Fischer Black）、米伦·舒尔茨（Myron Scholes）和罗伯特·默顿（Robert Merton）于1973年共同提出。该模型是基于以下假设：1.市场是完全有效的，即不存在套利机会；2.股票价格的变化符合几何布朗运动的模型，即股票价格的...