采用Black-Scholes模型对认股权证进行定价,其公式是C=S・N(d1)-X・e-rt・N(d2),公式中的符号S代表( )。 A
接下来,根据公式可计算出认购期权和认沽期权的价格: C=100*0.6-105*e^(-0.05*0.5)*0.5=7.16美元 P=105*e^(-0.05*0.5)*0.3-100*0.4=3.84美元 因此,在给定的条件下,该认购期权的价格为7.16美元,认沽期权的价格为3.84美元。 需要注意的是,Black-Scholes模型是基于一系列假设构建的,这些假设在现实市场中并不...
求解Black-Scholes偏微分方程并得到解析解`C(S_t, t) = S_t Φ(d_1) - e^{-r(T-t)}K Φ(d_2)`的过程相对复杂,涉及多个数学领域,包括随机过程、偏微分方程和概率论。以下是这个过程的概述: ### 1. Black-Scholes偏微分方程 首先,我们写出Black-Scholes偏微分方程的基本形式。假设`S_t`是股票在`...
Black-Scholes公式 定价模型 WHL 程序员 4 人赞同了该文章 前言 在金融领域, 股票的价格具有随机性, 需要对股票价格进行一个估计, 这里用数学中的随机变量来定价的模型。服从正态分布的随机变量的引入设: 随机变量 ξ∼N(0,1) 时间间隔变量为 T, ξΔT=ΔZ , 则引出随机变量 ΔZ 服从下列分布: ...
4. Black-Scholes-Merton model, BSM 当股票价格满足BSM模型时,其可以写作几何布朗运动的形式: dS_t=\mu S_tdt+\sigma S_tdW_t\Rightarrow S_t=S_0e^{(\mu-\sigma^2/2)t+\sigma W_t} 其中,\mu是股票的期望收益,风险越高,期望收益越高;\sigma则衡量了股票的风险,被成为股票的波动率(volatility)...
期权定价(1)期权定价理论与方法的发展①1973年创立的布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)定价模型是第一个期权定价公式,但只适用于欧式期权定价。②1976年,Cox和Ross提出风险中性定价理论。③1979年,Cox、Ross和Rubinsetein提出二叉树定价模型,解决美式期权定价问题;同年,Harrison和Kreos提出鞅定价法。(2)Black-Scholes期权定...
布莱克-休斯-墨顿模型（Black-Scholes Merton, BSM）是一种用于定价期权的数学模型。由迈伦·舒尔斯、费雪·布莱克与罗伯特·墨顿提出，主要用于不派发股利的欧式期权。BSM模型是一个微分方程，曾获诺贝尔经济学奖。标准BSM模型仅适用于欧式期权，未考虑美式期权的早行权特性。定义鞅的概念。鞅是一个随机过程...
采用Black-Scholes模型对认股权证进行定价,其公式是C=SN(d1)-Xe-nN(d2),公式中的符号X代表( )。发布人:圣才电子书 发布日期:2011/09/04 04:46:17 采用Black-Scholes模型对认股权证进行定价,其公式是C=SN(d1)-Xe-nN(d2),公式中的符号X代表( )。 A 行权价格 B 标的股票的市场价格 C 标的股票价...