期权定价模型是金融衍生品定价领域的重要研究内容,最早的期权定价模型是由Fisher Black、Myron Scholes和Robert Merton等学者提出的Black-Scholes模型。该模型通过对股票价格的随机漫步模型的假设,推导出看涨期权和看跌期权的理论价格。 模型的基本原理 模型是一个假设股票价格符合对数正态分布的理论模型,通过对资产价格的随...
动态投资策略下的BlackScholes期权定价模型研究 引言 期权定价模型是金融衍生品定价的重要工具之一,自1973年Black 和Scholes提出经典期权定价模型以来,其在理论和实践中得到了广 泛的应用。然而,实际投资过程中,投资者往往会采用动态投资策略 来应对市场的不确定性和风险。因此,研究动态投资策略下的期权定 价模型具有重要...
Black-Scholes模型的基本假设是股价服从几何布朗运动,并不考虑波动率的变化,这在实际金融市场中往往是不符合实际的。因此,针对Black-Scholes模型的不足,有学者提出了一些进一步的研究。 首先,Black-Scholes模型基于的假设是股价服从几何布朗运动,但在实际市场中,股价往往表现出的是随机游走过程,波动率不是恒定的。因此,...
对于Black-Scholes期权定价模型,如今比较流行的定价方法有偏微分方程、解析近 似方法、二叉树方法、有限差分方法和Monte-Carlo模拟等。本文充分利用积分变换的理 论和方法,给出了一种新的期权定价方法一积分变换的方法,并对模型的求解进行了 定性和定量的研究。其中,特别是对连续支付红利的欧式Black.Scholes期权定价模型...
Black-Scholes期权定价模型的研究的开题报告一、选题背景在金融市场中,期权是一种非常重要的金融衍生品,其作用不仅仅是为了对冲风险,更重要的是可以为投资者提供多方面的选择,同时也能够推动市场流动性和发展。而期权定价模型则是在期权市场中被广泛使用的一种工具,能够根据某些基本的金融参数对期权的价格进行预测和估算...
并移项,可得有交易成本和支付连续红利情况下期权定价的B-S方程: (7) 二、求修正后B-S方程的看涨-看跌期权定价公式 用偏微分的知识来求解公式比较繁琐,我们可以根据Black-Scholes模型的公式来推广有交易费用和连续支付红利的情况论文网。将此股票与一只不支付红利的相似股票进行比较,红利的支付使得股票价格降低了等于...
Black-Scholes期权定价模型的定价偏差及其几种修正定价模型的研究 期权定价理论一直都是金融数学研究的核心问题之一.与投资组合理论,资本资产定价理论,市场有效性理论及代理问题一起,构成现代金融学的五大理论模块.在20世纪70年代初,F... 孙颖 - 陕西师范大学...
Black—scholes模 型是近年来期权定价方面的重要模型之一,这一模型推动了美国期权市场的革命性变化.本文将介绍源于Black—scholes模型的期权定价,重点分析使 用该模型求解在风险中性的条件欧式看涨和看跌期权的解析解,并且结合maltab程序具体分析欧式和美式期权的定价并求解精确解.该模型对我国期权市场的 发展具有重要的意义...
基于MATLAB的Black—Scholes—Merton欧式期权定价模型的计算研究
基于模型的欧式期权定价研究清华大学高皓指导教师:** (北京市商务局副局长)期权是人们为了规避市场风险而创造出来的一种金融衍生工具。期权定价是金融衍生工具理论研究和实际应用的核心问题。本文介绍了金融衍生品概况,利用随机过程的知识,系统研究了基于Black-Scholes模型的欧式期权定价问题。文章推导出了标的资产的价格...