ack—Scholes模型存在的错误定价问题提出了三个研究目标:1.Black—Scholes 模型是怎样对期权价格进行错误估价的,2.Black—Scholes模型是怎样低估实值 期权价格及高估虚值期权的(按以往研究结采),3.期权价格及到期日之间的关 系。第一章分别介绍了“期权”,“Black—Scholes期权定价模型”,“波动率”及“BHP ...
BLACKSCHOLES期权定价模型的错误定价问题及实证研究 热度: 动态投资策略下的BlackScholes期权定价模型研究 引言 期权定价模型是金融衍生品定价的重要工具之一,自1973年Black 和Scholes提出经典期权定价模型以来,其在理论和实践中得到了广 泛的应用。然而,实际投资过程中,投资者往往会采用动态投资策略 ...
假定看涨期权的行权价格为 K , 期权标的资产(股票期权的标的资产即为股票,商品期权的标的资产即为商品)价格为 S , 为了便于区分,当前价格记为 S_{0} , 无风险收益率为 r , 标的资产价格波动率在无限短时间内的标准差为 \sigma , 期权的剩余到期时间为 T , 二叉树的层数为 n . 如下图所示 期权的二叉...
认股权证本质上是一种公司发行的看涨期权,因此,可以利用期权定价模 型对其进行定价研究。本文的主要工作是利用Black-Scholes模型,结合国内市 场上的认股权证国电JTB1进行认股权证定价的实证研究,对理论价格与实际价 格的差异原因进行分析,并对在目前我国权证市场上使用Black-Scholes模型的 合理性作了初步探讨。 本文...
Black-Scholes模型成功地解决了在有效市场下的期权定价问题,但它是在一定的假设条件下建立的.然而在实际的交易中,投资者通常会在得到一定的股票红利的同时也将面临着... 李晓雷 - 《周口师范学院学报》 被引量: 5发表: 2007年 Black-Scholes期权定价模型的错误定价问题及实证研究 本文研究了Black-Scholes期权定价模...
Black-Scholes 期权定价模型的定价偏差及其几种修正定价模型的研究孙 颖摘 要 期权定价理论一直都是金融数学研究的核心问题之一。与投资组合理论、资本资产定价理论、市场有效性理论及代理问题一起,构成现代金融学的五大理论模块。在20 世纪70 年代初,Fischer Black 和Myron Scholes在期权定价理论领域做出了突破性的工...
Black-Scholes期权定价模型的错误定价问题及实证研究 本文研究了Black-Scholes期权定价模型的错误定价发生的原因.Black-Scholes模型中关于固定波动率的假设是其发生错误定价的主要原因.本文选择了澳大利亚BHP公司1995年-2... 云晓飞 - 《Black-Scholes模型; 错误估价; 隐含波动率》 被引量: 2发表: 2006年 修正的Black...
下列关于Black-Scholes期权定价模型,错误的是( )A.在市场无套利的前提下,无风险资产不能获得比无风险收益率更高的收益B.市场借贷利率存在差异,利率不为常数C.Black-Scholes期权定价公式假设标的资产无红利D.股票价格遵循几何布朗运动
首先要明确的是，隐含波动率（以下简称IV）可以从不同的期权定价公式得来，Black-Scholes的IV是使用最...
25、期权价格服从的随机过程股票价格和期权价格服从的随机过程22221()(22dSSdtSdzffffdfSSdtSdzStSS股票价格:(1)期权价格:)2022-2-2323BlackBlack-ScholesScholes微分方程微分方程n推导过程推导过程q根据(1)和(2),在一个很小的时间间隔里S和f的变化值分别为q为了消除 ,我们可以构建一个包括一单位衍生证券空头和 单...