(三)看跌期权定价公式的推导 B-S模型是看涨期权的定价公式，根据售出—购进平价理论(Put-callparity)可以推导出有效期权的定价模型，由售出—购进平价理论，购买某股票和该股票看跌期权的组合与购买该股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险折扣发行债券具有同等价值，以公式表示为:S+PE(S，T，L)=CE...
Black-Scholes 期权定价模型概述 1997年10月10日,第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者,哈佛商学院教授罗伯特·默顿(RoBert Merton)和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯(Myron Scholes)。他们创立和发展的布莱克——斯克尔斯期权定价模型(Black Scholes Option Pricing Model)为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金...
Black-Scholes模型还可以被应用于奇异期权(exotic option)的定价。根据其回报函数,我们可以轻易得到几种指状期权(digital option)的Black-Scholes价格。若在到期时间现价大于成交价,现金或有看涨期权(cash-or-nothing call option)支付 1 元,否则支付 0 元,它的Black-Scholes价格是 C=e^{-r(T-t)}N(d_2)\\ ...
经济理论 Black-Scholes-Merton期权定价模型(Black-Scholes-Merton Option Pricing Model),即布莱克-斯克尔斯-默顿期权定价模型。 1997年10月10日,第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者,哈佛商学院教授罗伯特·默顿(Robert Merton)和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯(Myron Scholes),同时肯定了布莱克的杰出贡献。他们创立...
Black-Scholes-Merton(BSM)期权定价模型是一种用于计算欧式期权价格的数学模型,由费雪·布莱克(Fischer Black)、米伦·舒尔茨(Myron Scholes)和罗伯特·默顿(Robert Merton)于1973年共同提出。 该模型是基于以下假设: 市场是完全有效的,即不存在套利机会; 股票价格的变化符合几何布朗运动的模型,即股票价格的变化服从正态...
布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model）是一种广泛应用于金融领域的数学模型，用于定价欧式期权。它的提出为期权定价问题提供了一种简单而优雅的解决方案。本文将详细介绍布莱克-斯科尔斯模型的原理和假设条件，并探讨其与实际应用的关系。假设条件 布莱克-斯科尔斯模型的有效性建立在几个重要的假设条件之上：1. 市场...
理解Black-Scholes期权定价模型并不是一件特别容易的事,有数学,金融理论,金融实践三个截然不同的角度。Black-Scholes的意义,主要来自于金融理论这个角度,以及为金融实践提供了一个… 如何理解 Black-Scholes 期权定价模型? Hang Li 早安 要区分BS Framework和BS Formula。重要的是这个Framework而不是定价公式本身。 事...
布莱克-舒尔斯模型（英语：Black-Scholes Model），简称BS模型，是一种为期权或权证等金融衍生工具定价的数学模型，由美国经济学家迈伦·舒尔斯（Myron Scholes）与费雪·布莱克（Fischer Black）首先提出，并由罗伯特·墨顿（Robert C. Merton）完善。该模型就是以迈伦·舒尔斯和费雪·布莱克命名的。1997年迈伦·舒尔斯...
Black-Scholes-Merton（BSM）期权定价模型是一种用于计算欧式期权价格的数学模型，由费雪·布莱克（Fischer Black）、米伦·舒尔茨（Myron Scholes）和罗伯特·默顿（Robert Merton）于1973年共同提出。该模型是基于以下假设：1.市场是完全有效的，即不存在套利机会；2.股票价格的变化符合几何布朗运动的模型，即股票价格的...