Black-Scholes模型可以说是最经典的用来做期权定价和对冲的数学模型,它由Black和Scholes首先提出,用来定价欧式期权(European option),后经Merton修改,使其在有股息(dividend)的情况下也可使用。此模型假设期权的基础股票(underlying stock)遵循几何布朗运动(geometric Brownian motion),并依此给出期权的唯一价格。此外,它还...
一、本次交易采用期权法-平均价格亚式期权模型对广晟集团和广晟金控持有的国星光电合计52,051,945股股份...
布莱克-休斯-墨顿模型,是一种为期权定价的数学模型,由美国经济学家迈伦·舒尔斯与费雪·布莱克首先提出,被称为布莱克-休斯模型。此模型适用于不派发股利的欧式期权。罗伯特·C·墨顿其后修改了数学模型,使其于有派发股利时亦可使用,新模型被称为布莱克-休斯-墨顿模型(Black-Scholes Merton, BSM)。但本文主要介绍无股...
连续复利理论，资产价格贴现模型，欧式看涨期权 期权定价是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一，被誉...
从Black-Scholes期权定价模型的推导中，不难看出期权定价本质上就是无套利定价。假设条件 1、标的资产价格服从对数正态分布；2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；5、该期权是欧式期权，...
在这里我们引入高斯随机游走的概念,它是Black-Scholes的期权定价模型所使用的基础假设。这一期权定价模型将资产价格变化的时间间隔视为独立变量,同时假定价格或资产收益随时间的变化服从正态分布,换句话说,交易在各个时间段都均匀分布,每天、每周或每月的交易量庞大,因此根据中心极限定理(Central Limit Theorem),这些价格...
Black-Scholes期权定价模型解析 Black-Scholes期权定价模型 一、Black-Scholes模型的假设 •（一）定价模型中涉及的贴现率为无风险利率，即该模型适用风险中性原理 •（二）标的资产价格变化服从几何布朗运动（标的资产价格变化服从几何布朗运动(对数正态分布)•（三）标的资产价格变化具有固定的飘逸率μ（预期年收益...
BS模型要求的期权必须是欧式期权,即在期权到期前不可实施。在大陆和香港资本市场,我们平时接触到的主要都是欧式期权。 1. BS定价公式 此公式荣获1997年诺贝尔经济学奖: P 期权价格 K 行权价 S 标的资产价格 T 期权有效期(比例形式,取值在0-1之间)
Black-Scholes期权定价模型是金融领域中最著名的定价模型之一。它提供了一个基于几何布朗运动的股票价格模型,可以计算欧式期权的合理价格。该模型的公式给出了欧式期权的理论价格,而不考虑市场上的任何其他因素。 Black-Scholes模型的創始人费希尔·布莱克和默顿·斯科尔斯在1973年发布了这一模型,并以此获得了1997年诺贝尔...