GARCH(1,1)模型估计结果显示,均值方程中AR(1)和MA(1)的系数均显著;方差方程中arch(1)、garch(1)系数均显著。AIC为-1242.7,BIC为-1211.924,AIC和BIC均显著小于arch(5)模型,所以 GARCH(1,1)模型更优! 3.10 扩展的ARCH、GARCH模型 ARCH-M: arch shibor, arch(1) garch(1) archm 在估计结果中,没有加入...
表示我们需要检查模型的收敛性,在前7种情况下,R中的输出给出“相对函数收敛”,而ARCH 9和ARCH 10具有“假收敛”。当输出包含False收敛时,该模型的预测能力值得怀疑,我们应该从选择中排除这些模型;尽管GARCH 1,1的AICc也最低,但是该模型被错误地收敛,因此被排除在外。 ARCH 8是所选模型。 此外,我们在分析中还...
ARCH和GARCH模型 星级: 52 页 ARCH模型和GARCH模型 星级: 52 页 ARCH和GARCH模型 星级: 52 页 第7章、arch模型和garch模型 星级: 52 页 arch和garch模型解析 下载积分: 2000 内容提示: 1 现代金融研究专题 GARCH 模型 文档格式:PPT | 页数:52 | 浏览次数:411 | 上传日期:2019-02-27 13:18:...
由此可以看出,如果某序列服从一个GARCH(p,q)过程,那么在一定条件下,它可以用一个具有合理滞后结构的无限阶ARCH过程来代替表示。因此,在实际应用中,对于一个高阶ARCH模型,可以用一个比较简洁的GARCH模型来表示,以减少估计参数,并便于模型的识别和估计。 (三)GARCH模型的评价 GARCH模型是ARCH模型的扩展,因此GARCH具有...
前面几篇介绍了ARMA、ARIMA及季节模型,这些模型一般都假设干扰项的方差为常数,然而很多情况下时间序列的波动有集聚性等特征,使得方差并不为常数。因此,如何刻画方差是十分有必要研究的。 本文介绍的ARCH、GARCH模型可以刻画出随时间变化的条件异方差。 本篇承接上两篇文章,作者:fyiqi,原文链接:金融时间序列入门(三):...
在严格的白噪声中,噪声项{et}不能线性或非线性地预测。在一般的白噪声中,可能无法线性预测,但可由稍后讨论的ARCH / GARCH模型非线性预测。有三点需要注意: •严格的平稳性并不意味着平稳性弱,因为它不需要有限的方差 •平稳性并不意味着严格的平稳性,因为严格的平稳性要求概率分布不会随时间变化 ...
波动率模型_ARCH_GARCH 波动率模型 DowJones指数对数收益率折线图(2010年)0.05 0.040.030.020.0101系列1 82 10 19 28 37 46 55 64 73 91 235 100 109 118 127 136 145 154 163 172 181 190 199
(1)GARCH(1,1)模型的拟合 我们首先考虑拟合一个GARCH(1,1)模型。输入命令: arch D.ln_wpi, arch(1) garch(1) (2)带ARMA过程的ARCH模型 对于序列D.ln_wpi,我们前面拟合过ARMA模型,在这里, 我们考虑使用带ARMA过程的ARCH模型。设定ARMA项的 形式为ar(1)、ma(1),并加入ma(4)项来控制季节效应。 输入...
1、ARCH模型 GARCH及模型建立的前提条件? 答:前提条件为:原时间序列模型经过ARCH检验判断出残差项存在自回归条件异方差。 2、ARCH模型的原理? 答:ARCH模型是主要是对因变量(被解释变量)的方差进行描述并预测。其中,被解释变量的方差主要...
ARCH模型，如同一座桥梁，连接了时间序列的不稳定性与现实世界的经济现象。它主要用于模拟汇率、利率等市场的波动，其核心特征在于随时间演变的动态性，以及波动性聚集和非正态分布的特性。换句话说，ARCH模型揭示了数据在不同时间点的不规则跳动，捕捉到了市场情绪的脉搏。GARCH模型，则是ARCH模型的进化版...