一阶广义ARCH模型(GARCH, Bollerslev 1986)是实证工作中最常用的条件方差形式，通常写成GARCH(1,1)。我们可以通过输入下面的代码来估计对数差分序列的GARCH(1,1)过程。估计出ARCH(1)参数为0.436，GARCH(1)参数为0.454，因此拟合的GARCH(1,1)模型是 对该模型的Wald检验和概率都被报告为missing(.)。按照惯例，S...
GARCH模型中的条件方差可以被认为是扰动项平方的一个ARMA过程,尽管这一点并不容易看出;具体可见Hamilton(1994)。实际上,在标准的GARCH模型中,我们可以将冲击的平方写成下面的形式,其中,图片是的基本白噪声过程。 GARCH模型的主要优点之一是它可以更简洁地识别条件方差。与ARIMA模型一样,使用ARMA形式的GARCH模型,可以让...
估计这个模型,要以一般形式指定ARCH模型,但是应该点击TARCH(asymmetric)按钮。模型中的TARCH项,即杠杆效应项是由输出结果中的(RESID0)*ARCH(1)项描述。二、EGARCH模型EGARCH或指数(Exponential)GARCH模型由Nelson(1991)提出。条件方差被指定为: (16.18)等式左边是条件方差的对数,这意味着杠杆影响是指数的,而不是二...
CH、EGARCH）•ARCH类模型分析检验的一般步骤 •案例•总结 模型提出背景 模型提出背景 •ARCH模型按照英文直译是自回归条件异方差模型,由美国经济学家罗伯特·恩格尔(Engle)在1982年首次提出。此后在计量经济领域中得到迅速发展。尤其在金融时间序列分析中。•按照通常的想法，自相关的问题是时间序列数据所特有的...
ARCH-in-mean (Engle, Lilien, and Robins 1987)(ARCH均值模型)archm arch() [garch()] GARCH with ARMA terms(带ARMA的GARCH模型)arch() garch() ar() ma() EGARCH (Nelson 1991)(指数GARCH模型)earch() egarch() TARCH, threshold ARCH (Zakoian 1994)(门限ARCH模型)abarch()atarch()sdgarch() ...
(广义自回归条件异方差模型) arch() garch() ARCH--mean (Engle, , and Robins 1987)(ARCH均值模型) archm arch() [garch() GARCH with ARMA terms带ARMA的GARCH模型) arch() garch() ar() ma) EGARCH (Nelson 1991)(GARCH模型) earch() egarch() TARCH threshold ARCH(Zakoian 1994)...
多种模型可以拟合这种不均衡的效应,像TARCH模型、EGARCH模型、SAARCH模型等。我们可以进行多种尝试,并选取最好的。这里,我们采取较为流行的EGARCH模型。命令为:arch D.ln_wpi, ar(1) 5、ma(1 4) earch(1) egarch(1)其中,earch(1)表示设定信息项的滞后期为1,egarch(1)表示设定的滞后期为1。3 ARCH...
ARCH和GARCH模型建模实验报告.docx,课程名称 计量经济学模拟实训 实验项目名称 ARCH和GARC模型建模 班级 经济 r 0902 姓名 卢梅香 学号 090110091 学时 32 小组成员 卢梅香 湖南商学院模拟实验报告 实验地点:E602 时间:2012-4-20 实验目的:通过运用ARCH和GARC模型建模,进
EViews统计分析基础教程 一、自回归条件异方差模型（ARCH）1.ARCH模型 基本原理：设xt的自回归AR（p）形式为xt=β0+β1xt-1+β2xt-2+…+βPxt-P+ut 则随机误差项ut的方差为 Var（ut）=t2=E(ut2)=0+1+2+…+q+εt其中，回归模型的参数0，1…，q均为非负数，这样才能保证方差t2为正。我们称这里...
波动率模型ARCHGARCH TGARCH模型,又称门限(Threshold)ARCH模 型。 其中, 其中ut 0表示利好消息,ut 0表示利坏消息。对于 TARCH模型,利好和利坏消息对条件方差的影响是不一 样的。当出现利好消息时,波动的平方项的系数是1。 当出现利坏消息时,波动的平方项的系数是1 + 。当 = 0时,条件方差对冲击的反应是...