马科维茨均值方差准则的应用
=∑是n 种资产间的协方差矩阵;()p p R E r =和2 p σ分别是投资组合的期望回报率和回报率的方差。 点睛:马柯维茨模型以预期收益率期望度量收益;以收益率方差度量风险。在教课书中通常以资产的历史收益率的均值作为未来期望收益率,可能会造成“追涨的效果”,在实际中这些收益率可能是由研究员给出;在计算...