风险中性概率:指在风险中性世界里,资产价格变动的概率分布。在这个世界里,投资者对风险持中性态度,不要求风险补偿,因此所有证券的期望收益率等于无风险利率。风险中性概率用于?期权定价,使得期权的价值与其未来收益的期望值按无风险利率贴现后的值相等。 风险中性概率的计算公式为: [ q(u) = \frac{r-d}{u-d} ...
举了个离散世界的风险中性概率例子,现在我们来到连续时间的世界。在风险中性概率 Q∗ 下, C=C(t,T,S,K) 表示当前时刻 t , 标的物价格为 S 时,行权价为K ,到期时间为 T>t 的看涨期权价格。我们定义风险中性概率密度函数 q(t,T,S,ST) 表示当前时刻 t 至到期时刻 T ,标的物价格从为 S 变为ST ...
所谓风险中性概率指的是 ( )。A.能使证券的期望收益等于无风险收益的概率B.使证券的风险等于零的概率C.风险中立者所面对的概率D.所有市场参与者所面对的概率
这样,我们就通过一个简单的单步二叉树,推导出来了风险中性概率。这也是Q quant和P quant的不同。Q quant使用的是风险中性概率和随机积分(伊藤积分),而P 则用的是黎曼积分与真实世界的概率。我们可以用二叉树计算很多有趣的东西,包括美式期权的价格等,这里我们就不再举例,以后我们还有可能会遇到。
* E+ Q& d0 w4 u0 B; L为方便使用,设:风险中性概率(旧制度称为上行概率)为“ρ”,股价下降百分比为“D”, 股价上升百分比为“U”, 无风险利率为“r” 2 B/ i/ @0 I$ G* a) {上行(涨)概率(ρ)=(股价下降百分比D+无风险利率r)/(股价上升百分比U+股价下降百分比D) 8 e3 X3 J& W! r: ...
风险中性概率是指在风险中性假设下计算出的概率值，即假设投资者对风险的态度是中性的，既不偏好也不厌恶风险，在这种情况下计算出的概率值用于描述某一事件发生的可能性。在金融衍生品定价等领域中，风险中性概率发挥着重要作用。详细解释如下：在风险中性概率的理念中，“风险中性”假设意味着投资者的风险...
风险中性概率是指对未来事件发生的概率的一种计算方式，在这种概率下，市场的风险对预期结果并没有产生偏向影响。无论未来事件对投资市场有利还是不利，风险中性概率都保持中立，不受市场风险偏好或风险厌恶的影响。这种概率是一种理论上的概念，是在特定条件下市场对未来的预期概率的度量。与现实中可能出现...
风险中性概率是指在风险中性假设下，某一事件发生的概率。这种概率不受投资者风险偏好或投资环境风险偏好的影响，基于风险中性假设下计算出的概率能够更准确地反映真实世界中的不确定性和风险。在风险中性概率模型中，投资者既不偏好风险也不厌恶风险，只是根据事件本身的概率进行决策。接下来进行详细解释：风...
上一篇推文我们介绍了期权定价中的风险中性概率。当前量化金融可以分为两大流派:“Q”与“P”,“Q”表示风险中性概率,“P”表示真实概率。 随着复杂衍生品的发展,衍生品定价成为了广大投资者非常关心的问题,而“Q”正是它们定价的利器。Q的代表作是:1973年B-S期权定价模型。