我们依据价量因子的构建方式及核心逻辑人工挖掘共8大类因子,分别为:动量反转、波动性、高阶特征、流动性、量价相关性、筹码分布、拥挤度和成交资金因子,并构建各类因子的复合因子,检验各类因子在周度和月度换仓下的有效性,尝试分析其主要收益来源以供投资者参考。 测试结果显示使用高频数据构建的因子有效比例较高,在...
测试结果显示使用高频数据构建的因子有效比例较高,在全市场范围内多个因子周度年化多空收益夏普超5.0,多头信息比率超3.0,因子池中近3成因子月度IC均值绝对值超5%,月度ICIR超0.65。与低频价量因子类似,高频因子表现随股票池平均市值增加有效性明显呈线性下降。