本文通过不同方法和参数构建高频因子共79个,依据价量因子的构建方式将其划分为8大类:分别为动量反转、波动性、高阶特征、流动性、量价相关性、筹码分布、拥挤度和成交行为因子。最终根据因子表现每一类构建出一个复合因子。我们将依次检验各类因子在不同处理方法、不同测试频率下的有效性,并尝试分析其主要特征,希望...
图表1:日内高频因子的相对优势资料来源:中金公司研究部 我们认为,高频价量因子的收益来源和低频价量的收益来源有相似也有不同。相同之处在于价量因子收益来源一般有三种方式:1)是通过捕捉由于噪音交易者反应过度(或反应不足)造成的错误定价所带来的投资机会;2)是捕获特定资金行为获取超额收益;3)是承担了特定的风险,...
高频因子的优势:与低频因子相比,高频数据在量化选股中的优势主要体现在:因子拥挤度相对较低、因子多样性好、检验因子的独立样本多。 研究内容:本报告从四类不同的角度构建因子:日内价格相关因子、日内价量相关因子、盘前信息因子、特定时段采样因子。考察了 46 个因子周频选股的表现。 其中,日内价格相关的因子是由日...
多因子量化选股系列结合日内分时特征的量价增强模型研究.pdf,目录 高频数据低频化,精细化探寻投资者短期行为模式 1 投资者在不同周期的行为模式决定不同周期的有效因子 1 分时数据低频化,精细化探寻投资者短期行为模式2 遗传规划算法基本原理:物竞天择,优胜劣汰 2 遗传
量化多因子系列(7):价量因子手册.pdf,证券研究报告 2022.08.06 量化策略 量化多因子系列(7):价量因子手册 古翔 周萧潇 刘均伟 SAC 执证编号:S0080521010010 SAC 执证编号:S0080521010006 SAC 执证编号:S0080520120002 SFC CE Ref :BRE496 SFC CE Ref :BRA090 SFC