有资深业内人士指出，高频交易具有短时间内申报、撤单频率极高，日内申报、撤单笔数巨大的特征，尤其高频量化交易全程没有人工干预，对于交易所系统安全和市场秩序的潜在影响相较于普通程序化交易更加突出。从海外程序化交易监管经验看，普遍将高频交易作为监管重点，采取订单标识、加收费用、禁止过快指令等方式从严管理。...
高频交易:由于其高频率和自动化特点,容易引发市场波动和操纵风险。因此,高频交易受到更为严格的监管和合规要求。监管机构通常会限制高频交易者的交易行为,防止其滥用市场优势地位。 量化交易:虽然也受到监管机构的关注,但其合规性要求相对较低。量化交易者需要遵守相关的法律法规和交易规则,但相对于高频交易来说,其受到...
加强高频交易监管，量化交易新规即将正式实施 10月6日，根据证监会此前公告，《证券市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》）将于2024年10月8日起正式实施。《管理规定》对证券市场程序化交易（市场通常称为量化交易）监管作出全方位、系统性规定，是强化市场交易行为监管的重要举措。《管理规定》明确了...
金融学界仔细研究后发现，过去宣称的高频交易提高流动性的说法，其实并不完全准确。实际上美国市场交易成本下降，买卖价差缩小主要发生在1990年代的末期和2000年的中期，主要是交易所更新了硬件和软件设备带来的，这个时候高频交易还不流行。高频交易是2005年之后才开始发展，更多的证据显示，随着交易速度越来越快，高频交...
高频交易是量化交易的一种形式，但绝大部分量化交易都不是高频交易。高频交易依赖于极快的交易执行速度，包括数据获取、指令生成和订单执行。这类策略在模型研究上往往会关注市场的微观结构，如订单簿的深度和宽度、买卖价差、市场冲击成本等信息。一般而言，我们所说的高频套利策略、做市交易策略属于这一交易类型；在...
有不少投资者虽然做的是量化交易,但对于量化交易和高频交易、程序化交易有什么区别,往往说不清楚。本文将为大家解释这三者之间的相同点和不同之处。 1、程序化交易 Program Trading 字面意思很简单,就是对应于人工交易,利用计算机程序(program)辅助、决策和执行交易...
五是加强高频交易监管。明确高频交易的定义，并从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求。六是明确监督管理安排。程序化交易相关机构和个人违反有关规定的，证券交易所、行业协会根据规定采取管理措施，证监会及其派出机构可依法采取监管措施或进行处罚。七是明确北向程序化交易按照内外资一致的原则，纳入报告...
尽管金融机构宣称这样做可以提高市场流动性，缩小买卖差价，从而人人受益，但公众普遍认为好处都被高频交易公司拿走，并令其他投资者受损。而且，这样的速度竞赛对社会是一种资源浪费。然而，就在社会为量化交易的利弊争论之际，金融公司已经开始建立微波通信（在空气中的传播速度比光速在真空中慢1%）代替光纤，高频交易的...
加强高频交易监管,量化交易新规即将正式实施 10月6日,根据证监会此前公告,《证券市场程序化交易管理规定(试行)》(以下简称《管理规定》)将于2024年10月8日起正式实施。《管理规定》对证券市场程序化交易(市场通常称为量化交易)监管作出全方位、系统性规定,是强化市场交易行为监管的重要举措。《管理规定》明确了程序化...
提高高频交易收费标准 另外，《管理规定》还对高频交易提出了更严格的差异化监管要求。具体包括以下四方面：一是额外报告机制。高频交易过程中，系统安全性、稳定性至关重要。一旦发生故障，可能影响市场正常交易运行。因此，除一般报告要求外，《管理规定》还要求高频交易报告系统服务器所在地、系统测试报告、系统故障应急...