有资深业内人士指出，高频交易具有短时间内申报、撤单频率极高，日内申报、撤单笔数巨大的特征，尤其高频量化交易全程没有人工干预，对于交易所系统安全和市场秩序的潜在影响相较于普通程序化交易更加突出。从海外程序化交易监管经验看，普遍将高频交易作为监管重点，采取订单标识、加收费用、禁止过快指令等方式从严管理。...
10月6日，根据证监会此前公告，《证券市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》）将于2024年10月8日起正式实施。《管理规定》对证券市场程序化交易（市场通常称为量化交易）监管作出全方位、系统性规定，是强化市场交易行为监管的重要举措。《管理规定》明确了程序化交易的定义和总体要求、报告要求、交易...
其中，《管理规定》提出，加强高频交易监管；明确交易监测和风险防控要求；明确北向程序化交易按照内外资一致的原则，纳入报告管理，执行交易监控标准，其他管理事项参照适用本规定，具体办法由沪深证券交易所制定，另行公布。七大核心要点 《管理规定》紧紧围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线，坚持“趋利避害、突出公...
金融学界仔细研究后发现，过去宣称的高频交易提高流动性的说法，其实并不完全准确。实际上美国市场交易成本下降，买卖价差缩小主要发生在1990年代的末期和2000年的中期，主要是交易所更新了硬件和软件设备带来的，这个时候高频交易还不流行。高频交易是2005年之后才开始发展，更多的证据显示，随着交易速度越来越快，高频交易...
高频交易: 高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易。它侧重于利用微小的市场波动,如证券买入价和卖出价之间的微小差价,或者不同交易所之间的微小价差进行快速交易。 高频交易通常具有交易量巨大、持仓时间短、日内交易次数多、每笔收益率低但总体收益稳定的特点。 量化交易: 量化交...
尽管金融机构宣称这样做可以提高市场流动性，缩小买卖差价，从而人人受益，但公众普遍认为好处都被高频交易公司拿走，并令其他投资者受损。而且，这样的速度竞赛对社会是一种资源浪费。然而，就在社会为量化交易的利弊争论之际，金融公司已经开始建立微波通信（在空气中的传播速度比光速在真空中慢1%）代替光纤，高频交易的...
提高高频交易收费标准 另外，《管理规定》还对高频交易提出了更严格的差异化监管要求。具体包括以下四方面：一是额外报告机制。高频交易过程中，系统安全性、稳定性至关重要。一旦发生故障，可能影响市场正常交易运行。因此，除一般报告要求外，《管理规定》还要求高频交易报告系统服务器所在地、系统测试报告、系统故障应急...
量化高频交易是指运用数学模型和算法,通过计算机程序自动执行交易策略,以极快的速度进行大量小额交易,从中赚取微小的价格差异。以下是量化高频交易的几个关键维度: 1. 量化策略:量化高频交易依赖于复杂的数学模型来分析市场数据,包括历史价格、成交量、市场深度等,以预测未来价格变动并制定交易决策。 2. 高频执行:交易...
此外，上海某头部量化私募负责人向中国证券报记者表示：“如果将年换手150倍到200倍作为股票高频量化交易策略的分隔线，目前量化业内对于高频交易占到所有股票量化交易的比重，可能还没有准确数据；但从监管的意图来看，差异化收费制度以及未来可能陆续出炉、优化的监管规则，最终一定会让高频交易总规模和占比收缩到一个...
A股首个量化交易法规落地！明确可适当提高高频交易收费标准，从严管理高频交易者异常交易行为等 财联社5月15日讯（记者 闫军）距离公开意见稿发布仅一个月，国内量化交易的首个监管法规落地了。5月15日，证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》正式发布，将于今年10月8日起正式实施 值得关注的是，在此次新规...